今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的(de)基金公(gōng)司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　<曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理strong>基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理shì)基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出(ch曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理ū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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