金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工(gōng)作进(jìn)展顺(shùn)利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于(yú)“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互(hù)换通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内(nèi)地银(yín)行间债(zhài)券市场准入(rù)备(bèi)案的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者需(xū)同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可(牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质kě)根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了(le)两(liǎng)地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法履行“互换通牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切(牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充(chōng)分了解两地(dì)市场(chǎng)法律法规(guī)、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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