近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会官(guān)网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信(xìn)托共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等(děng)多家(jiā)机(jī)构(gòu)存在债券代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利(lì)率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于(yú)形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参(cān)与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规(guī)定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会(huì)网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一(yī)同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工(gōng)具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质)，严格遵守相关(guān)监雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行间市场基(jī)石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升(shēng)做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的(de)“看门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的(de)良性竞争生态。

未经允许不得转载：EC时间学校 EC TIMES | STUDENT NEWSPAPER | EASTERN CHRISTIAN SCHOOL 雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质