大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，妥否的意思是什么，妥否的用法梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也(yě)基本重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场(chǎng)的节(jié)奏(zòu)变(biàn)化(huà)和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把(bǎ)握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年(nián)以来均(jūn)取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠妥否的意思是什么，妥否的用法配(pèi)置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以(yǐ)政府支(zhī)持力度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成(chéng)本轮(lún)调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 妥否的意思是什么，妥否的用法