大(dà)家好，转眼假期就结束了，泰勒小区都(dōu)没出一直在加班，这个长假，国内旅游消费爆(bào)了，而海外有爆了(le)，不过是爆雷。按照(zhào)惯例，我们(men)梳理一下重大消息，以(yǐ)及券商老师们的最新(xīn)看(kàn)法。

　　五一大事(shì)件

　　1、中(zhōng)央政治局会议定(dìng)调！

　　中共中央政(zhèng)治局4月28日召开会议，分析研究当(dāng)前经(jīng)济形势和经济工作(zuò)。中共中(zhōng)央总(zǒng)书记习近平主持会议。会议认为，今年以来，在以习近平同(tóng)志为(wèi)核心(xīn)的党中央坚(jiān)强领(lǐng)导下，各地区(qū)各部门更(gèng)好统筹国内国(guó)际两个大局，更好统筹疫(yì)情防控和经济社(shè)会发展，更好统筹发展和安全(quán)，我(wǒ)国疫情防控(kòng)取得重大决定性胜利，经济(jì)社会全面恢复常态化运行(xíng)，宏(hóng)观政(zhèng)策靠前协(xié)同发(fā)力，需求(qiú)收缩、供给冲击、预期转弱三重压力(lì)得到缓解，经(jīng)济增长好于预期，市(shì)场(chǎng)需求逐步恢复，经济发(fā)展呈现回升向好态(tài)势，经济运(yùn)行实(shí)现(xiàn)良好(hǎo)开局。

　　会议指出(chū)，当前我(wǒ)国经济运行好转主(zhǔ)要是(shì)恢复(fù)性(xìng)的(de)，内生动力还不强，需求仍然不足，经济转型升级面临(lín)新(xīn)的阻力，推动(dòng)高质量(liàng)发展(zhǎn)仍需要克服不少困难挑战。

　　此(cǐ)外，会议重申对刚性和改善(shàn)性住(zhù)房(fáng)需求(qiú)的支持，强调(diào)做好保(bǎo)交(jiāo)楼(lóu)、保民生、保稳定工(gōng)作，促进房(fáng)地产市场平(píng)稳(wěn)健康发(fā)展。同(tóng)时(shí)，会(huì)议还提出，在超大特大城市积极稳(wěn)步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设(shè)施建设等(děng)。

　　2、国(guó)家(jiā)统(tǒng)计局：4月份(fèn)制造业PMI为49.2％

　　国家统(tǒng)计局(jú)消(xiāo)息，4月份，制(zhì)造业采购(gòu)经理指数（PMI）为49.2％，比上月(yuè)下降2.7个百分点，低于临界点(diǎn)，制造业景气水平回(huí)落。

　　3、美国第一共和银行被正(zhèng)式(shì)接管

　　在勉强支撑了两个月后，风雨飘摇(yáo)的美(měi)国第一共和银行终究还是没(méi)能逃脱倒闭并被(bèi)接管收(shōu)购的命运。美国(guó)加州(zhōu)金融保护与创新部（DFPI）周(zhōu)一表示，监管机构已(yǐ)接管了第一(yī)共和银行，这(zhè)是本轮美国银行业危机中第四家倒下(xià)的银行，同时(shí)也是美国历史上第(dì)二大的破产(chǎn)银行。

　　4、今年五一假期国(guó)内(nèi)旅游出游2.74亿人(rén)次，同比(bǐ)增长70.83％

　　经文(wén)化和旅(lǚ)游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计(jì)2.74亿(yì)人次，同比增长70.83％，按(àn)可比口(kǒu)径恢复至2019年(nián)同期(qī)的119.09％；实现国(guó)内旅游收入1480.56亿元，同比增长(zhǎng)128.90％，按可(kě)比口径恢复至2019年同期的(de)100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄新社报(bào)道，当地时间5月3日凌晨，乌克兰试图用无人机(jī)袭击(jī)克里姆林宫。

　　据报道(dào)，当晚两架无(wú)人(rén)机瞄准了克里姆林宫，俄军方和(hé)特种部(bù)队及(jí)时采取行动，并使(shǐ)用电子对(duì)抗系统，使这两架(jià)无(wú)人机出现异常(cháng)，未(wèi)能(néng)达到袭击(jī)目的。

　　俄新社称(chēng)，俄(é)罗斯总统普京没有(yǒu)因袭击(jī)受伤(shāng)，其工作日程将照常进(jìn)行。 掉落的无(wú)人机(jī)碎片也没有造成人员伤(shāng)亡。

　　俄总统新闻秘书佩斯科(kē)夫称(chēng)，乌(wū)克兰无人机试(shì)图发动袭击时普京不(bù)在克里(lǐ)姆林宫中。 他表示，普京(jīng)3日在位(wèi)于莫(mò)斯(sī)科州的新奥加廖沃官邸工作。

　　俄罗(luó)斯总统新闻处表示，俄方保(bǎo)留(liú)在合适的时间(jiān)和地点采取回(huí)应措(cuò)施的权利。

　　另据俄新社5月3日报道，俄罗斯首都(dōu)莫斯(sī)科自(zì)当日起禁(jìn)止放(fàng)飞无人机(jī)，经政府批(pī)准的除外。 莫斯科市长(zhǎng)索比(bǐ)亚宁表示(shì)，这(zhè)一决定是为了(le)防止未经授权使用无人机，避免妨碍执(zhí)法机构(gòu)的工作。

　　据法新社(shè)当地(dì)时(shí)间3日报道，乌克兰(lán)方面表示(shì)“没(méi)有参与”对克里(lǐ)姆林(lín)宫的(de)无(wú)人机(jī)袭击。

　　另据俄罗(luó)斯《生(shēng)意人报》网(wǎng)站消息，针(zhēn)对(duì)无人机试图袭击俄罗(luó)斯克里姆林宫(gōng)一事(shì)，乌总统新闻秘书(shū)谢尔(ěr)盖？尼基福罗表示，乌方没(méi)有关于(yú)袭击的信(xìn)息。

　　据俄(é)新(xīn)社3日报(bào)道(dào)，俄罗斯国家杜马议员(yuán)米哈伊尔(ěr)·谢列梅特接受该媒(méi)体(tǐ)采访时，呼吁俄军对乌克(kè)兰总统泽连(lián)斯基位于基辅的官邸进行(xíng)导弹打击(jī)，作为对乌方企图使用无人机(jī)袭击(jī)克宫的回应(yīng)。

　大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗　十大(dà)券商最(zuì)新研判

　　1、中信(xìn)证券：从失(shī)衡到平稳，布局业绩驱(qū)动(dòng)的五月(yuè)行情

　　4月A股经历(lì)了AI主(zhǔ)题行情诱发(fā)的(de)过度(dù)博弈和心态失(shī)衡，市场大幅动(dòng)荡。进(jìn)入5月，国(guó)内(nèi)的经(jīng)济、政(zhèng)策和外部环境相比4月(yuè)继(jì)续(xù)不断改善，投资者对(duì)经济的预(yù)期将在(zài)微(wēi)观体(tǐ)验、宏观数据、A股业绩三个层面实现(xiàn)统一(yī)，投资者(zhě)心态也将(jiāng)逐步从短暂失衡(héng)趋向(xiàng)平稳，市场(chǎng)依然处于全年第二个关键(jiàn)做多窗口，财报季(jì)结束后，市(shì)场将步入(rù)业绩驱(qū)动的行情阶段，配置思路上建议坚持高切(qiè)低，关注上半(bàn)年(nián)景(jǐng)气持续改善的品种。

　　首(shǒu)先(xiān)，政治局会(huì)议提振(zhèn)市场(chǎng)信(xìn)心(xīn)，扩内(nèi)需仍是着(zhe)力(lì)重点，政策预(yù)期回归理性，经济(jì)内生动能稳步修(xiū)复，并将得到同比和(hé)高频(pín)数(shù)据(jù)验(yàn)证；外部流动性拐点明(míng)确，美国(guó)银行业风险(xiǎn)不断发酵，但预(yù)计(jì)对A股实质影响十分(fēn)有(yǒu)限(xiàn)。其(qí)次，财报(bào)季数据显示，A股(gǔ)业绩跨年筑(zhù)底特征明显，全年(nián)逐季改善(shàn)的趋(qū)势显(xiǎn)现，其中行业的(de)结构性亮点日益清晰，经济预期5月将在微观体验、宏(hóng)观数据(jù)、A股业绩三(sān)个(gè)层面统(tǒng)一，夯实市场上行基(jī)础。最后，预计5月A股仍(réng)处于今年第二个关键做多窗口(kǒu)中，并将步入业绩驱动的行情阶段，投资者心态(tài)由短暂失衡趋向(xiàng)平稳(wěn)。

　　配置上(shàng)，建议(yì)紧扣(kòu)业绩主线，重点布局医药(yào)、数字经(jīng)济和(hé)“一带一路”板块中有业绩亮点的品种，以及(jí)其(qí)他板块(kuài)中一(yī)季度业绩明显改善，且在二季度有望持续的细分行业。

　　2、中(zhōng)金(jīn)策略：节后A股有望相比(bǐ)全球市(shì)场显现相(xiāng)对(duì)韧性(xìng)

　　中金策略团队5月3日表(biǎo)示，节(jié)后A股有望(wàng)相(xiāng)比全球(qiú)市场显现相对韧性。主要基于：1）经(jīng)济复苏势头尚不(bù)稳固，政策有望延(yán)续稳中求进基调(diào)。2）上市公司(sī)业绩低迷期(qī)已过。3）海外风险需要密切关注，如若应(yīng)对得当，对A股影响可能有(yǒu)限(xiàn)。上述(shù)因素结合当(dāng)前A股市场(chǎng)整(zhěng)体估(gū)值水平(píng)不(bù)高仍处(chù)于(yú)历史中(zhōng)低(dī)位，A股(gǔ)节(jié)后两个交易日虽受节假期间的事件性因(yīn)素影响可能(néng)有所波(bō)动，但对后市(shì)整体表现不用过(guò)于(yú)谨慎，当前位(wèi)置市场机(jī)会(huì)仍大(dà)于风(fēng)险(xiǎn)。

　　3、中信建投策(cè)略：耐心等待(dài)，低位把握

　　一季度(dù)全A营(yíng)收增速(sù)等指标仍在探底，五一出行恢复亮眼，但制造(zào)业PMI已露出(chū)疲态(tài)，海外处于多事之秋，高(gāo)利率环(huán)境下美国银行风险事(shì)件频(pín)发，衰退风险(xiǎn)上升(shēng)。市场处于再平衡(héng)期(qī)，低位把握再布局机(jī)会；短期结(jié)构上关注在低位资产中寻找景气(qì)稳定或好于预期方向，中(zhōng)期线索在于(yú)科技周期与复苏链中的弹性方向(xiàng)。行业重点(diǎn)关注：医(yī)药(yào)、传媒(méi)、通信、餐饮链（预制菜(cài)、啤酒(jiǔ)）、军工、新能源等。主题(tí)重点关注：一带一路、数据要素等(děng)。

　　4、海通策略：均衡以待

　　①22/10以(yǐ)来是牛市初期，对比(bǐ)历(lì)史，这次牛(niú)市(shì)第一波上涨的结构(gòu)分化更(gèng)显著。②牛市初(chū)期类似春天，市场有(yǒu)所(suǒ)反复很正常，短(duǎn)期政(zhèng)策和业(yè)绩因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)下，行(xíng)业或更均(jūn)衡。③数字(zì)经济是(shì)全年(nián)主线(xiàn)，后续或(huò)依据(jù)基本面去(qù)伪(wěi)存(cún)真(zhēn)，阶段性关注复苏的部分消费。

　　5、波动率已经(jīng)回归 | 民生(shēng)策略

　　往(wǎng)后(hòu)看，核心资产(chǎn)、海外映(yìng)射的科技(jì)和大宗(zōng)商(shāng)品都将被海外逐级放大(dà)的宏观波(bō)动(dòng)所影响。我们的资源+重资产组合短期(qī)驱动逻辑建议以(yǐ)“红利(lì)+中特(tè)估”为主导，以等待通胀逻辑的(de)回归(guī)。重资产(chǎn)国(guó)企（炼厂、建(jiàn)筑、钢铁）资源(yuán)类企业（煤(méi)炭、油(yóu)、金、铜），交(jiāo)通运输（油运(yùn)、干(gàn)散运、港口、公路）；近(jìn)期场景消费正在展现出成为未来(lái)经(jīng)济增长新动能的潜力(lì)，推荐中低端消费(fèi)、县域消费；以“宁组合”为代(dài)表的(de)赛道板块有望企稳。

　　6、兴证策略：五一前后市(shì)场(chǎng)表现(xiàn)如(rú)何？行(xíng)业胜(shèng)率如何？

　　参考过去13年（2010-2022），五一节后(hòu)市场上涨概率(lǜ)较节前明(míng)显提(tí)升。以全(quán)A指数为(wèi)代表，节(jié)前(qián)1周、1个月指数(shù)大(dà)多震荡调整，上涨概率仅为14.3％、28.6％，而节(jié)后1周(zhōu)、1个(gè)月上涨概率则大(dà)幅上升至38.5％、46.2％。分行业(yè)看，五一节后(hòu)1周(zhōu)国防(fáng)军工（69.2％）、电(diàn)子（61.5％）、计(jì)算机（53.8％）、传(chuán)媒（53.8％）胜率(lǜ)较(jiào)高，而节(jié)后1个月食品饮料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家用(yòng)电器（69.2％）、有色(sè)金属（69.2％）胜率较高(gāo)，食(shí)品饮料（3.8％）、电(diàn)子（3.4％）、计算(suàn)机（3.3％）、医药生物（2.9％）平(píng)均涨幅居前。

　　7、华西策(cè)略：“五一”假期间全球大类资产波动以及背(bèi)后释放的信号

　　国(guó)内复苏延续，支撑A股指数(shù)震(zhèn)荡上移。从“五一”前后大类(lèi)资产表现来看，全(quán)球主要权益市场及原油等大宗商品走(zǒu)弱(ruò)，美债收益(yì)率下行，黄金价(jià)格走强，表明(míng)海外市场“衰退交(jiāo)易(yì)”有所升温。美欧(ōu)一季(jì)度(dù)经济(jì)增速不及市(shì)场预期，美国银(yín)行业(yè)危机和两党债(zhài)务上(shàng)限博弈使得(dé)海外风(fēng)险偏好有(yǒu)所回落，同时(shí)也促使美联储更快转向鸽派。

　　回(huí)顾假期消费(fèi)数据(jù)，国内服务消费(fèi)大幅回(huí)升(shēng)，但地产(chǎn)销售复苏(sū)偏(piān)缓(huǎn)，4月制(zhì)造业(yè)PMI回落也表明国内经济仍处于(yú)复苏(sū)早期。4月政(zhèng)治局(jú)会议(大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗yì)强调(diào)“当前经济运(yùn)行好(hǎo)转主要是恢复性的(de)，内生动力还不强(qiáng)，需求仍然不(bù)足”，因此(cǐ)总量政策收紧风险(xiǎn)不大，企(qǐ)业盈利(lì)上(shàng)行(xíng)将支撑A股(gǔ)指数震荡上移(yí)。结构上，政(zhèng)治局会议(yì)首提(tí)“重视通用人工智(zhì)能发展(zhǎn)”，全(quán)球产业(yè)催(cuī)化和国内政策驱动(dòng)的数字经(jīng)济(jì)行情或反复活(huó)跃。

　　8、战(zhàn)术调(diào)整何(hé)时结束(shù)？| 信达策略

　　3月-4月万得全A指数整体是(shì)震(zhèn)荡下行的，是去年(nián)底熊市结束(shù)后，指数的(de)第一次长时间回(huí)撤，可以类(lèi)比历史上(shàng)牛市第一年(nián)中(zhōng)的(de)战(zhàn)术性调整(zhěng)（2013年(nián)2-6月、2016年4-5月(yuè)、2019年4-7月）。2016年4-5月，是牛市(shì)第一年中的第一次战(zhàn)术(shù)性回(huí)撤(chè)，时间约2个月，起(qǐ)始和结束的拐点，均与高频经济指标和预期(qī)的边(biān)际变化同(tóng)步。

　　2019年(nián)4-7月，回撤整(zhěng)体时间(jiān)是3个(gè)半月，由于经济比(bǐ)2016年弱很多(duō)，所以主(zhǔ)跌阶段(duàn)完成后还出现了2个月(yuè)的底部震荡，整体回撤持(chí)续的时间(jiān)比2016年更久。

　　今年3月以(yǐ)来，股市(shì)、债(zhài)市和商品市场的表(biǎo)现，均表明资本市场对经济的判新(xīn)偏(piān)向认为Q1的经济回升可能不(bù)会(huì)持续太久，或者至少Q2可(kě)能不会持续(xù)。从最新的PMI数据来看(kàn)，4月(yuè)份(fèn)确实出现了较为明显的下降。这一下降背(bèi)后我们认为可能主要(yào)有两个短期原因:（1）每年(nián)4月PMI数据均会(huì)季节性回(huí)落(luò)；（2）根据(jù)历史经验，疫(yì)情后第一个季度经济数据最容易恢(huī)复，4月开始经济(jì)进入疫后第(dì)二个季度(dù)。PMI数据、商品价(jià)格、海外经济担心等因素，可能会让4-5月的经(jīng)济数据很难超(chāo)预期。由此(cǐ)导致(zhì)这一(yī)次市场(chǎng)的战术(shù)调整虽然(rán)可能已经完成大(dà大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗)部分(fēn)，但由于缺乏数据改善(shàn)，可能还需要震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次“赛道大切换”

　　我们或已正(zhèng)站在(zài)新一(yī)轮(lún)牛市起点(diǎn)之上，短期的迷雾掩盖不(bù)了长期(qī)的坦途，把(bǎ)握“上证(zhèng)50高(gāo)股息央国(guó)企+科创50赛道大切换(huàn)”。5月的迷(mí)雾(wù)在增(zēng)加：回落的PMI和长端利率、反复(fù)的美联储、激烈的中美摩(mó)擦、偏(piān)弱的一季报业(yè)绩；但中(zhōng)期的坦途(tú)较为明确：经济温(wēn)和复苏、美(měi)联(lián)储年内(nèi)结束(shù)加息、A股市场估值极低、产业(yè)趋(qū)势明确、机(jī)构(gòu)赛道大切(qiè)换(huàn)向TMT。看长(zhǎng)做短，如何应对短期迷雾？5月(yuè)建议重(zhòng)点(diǎn)关注上证50高股息央国企，央国企指数和ETF后续将发行(xíng)、迎来增(zēng)量(liàng)资金行情，高股息(xī)组(zǔ)合在经济偏弱、利率下行环境(jìng)下(xià)获(huò)取(qǔ)超额(é)收益（13只(zhǐ)被指数集中覆盖的高股息央国(guó)企见正(zhèng)文）。此外Q1基金持(chí)仓呈现机构赛道的第五次大(dà)切换（切(qiè)向TMT方向），如果TMT方向在5月有明显调(diào)整，是进一步加(jiā)配(pèi)的良机，其中(zhōng)以科(kē)创50方向最为关键。若美联(lián)储能够在5月(yuè)完(wán)成最后一次加息(xī)，中美摩擦有所缓(huǎn)和，将极大地利于新兴市场（A股和港股）、尤其(qí)成长股表现。

　　10、招商策略(lüè)：盛夏攻势，科创再起

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗