本轮新股中，中(zhōng)科飞测(cè)未来(lái)国(guó)产替代空间比(bǐ)较大，可以适当关注(zhù俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)一(yī)下，德(dé)尔(ěr)玛比较(jiào)有特(tè)色的小家电公司(sī)，但(dàn)也有(yǒu)问题，其(qí)他都一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔(ěr)玛是一家集自主(zhǔ)研发、原创(chuàng)设计、自有生产(chǎn)、自营销售于(yú)一(yī)体的(de)创新家(jiā)电品牌企业。德尔玛(mǎ)围绕高(gāo)速成长的(de)新兴家(jiā)电消费品类，针(zhēn)对(duì)不(bù)同市场定(dìng)位、目标客群和经(jīng)营(yíng)模式，形成了成熟的品(pǐn)牌矩阵，旗(qí)下品牌包(bāo)括“德(dé)尔玛(mǎ)”“飞利浦”等，主要产品类型包(bāo)括(kuò)家居环境类(lèi)、水健康类、个(gè)护健(jiàn)康类以(yǐ)及生活卫浴类。

　　小家电企(qǐ)业(yè)，直播带货起家(jiā)，薇娅(yà)也有持股(gǔ)，但公(gōng)司(sī)主要(yào)产品都是授权品牌销售，毛利率较低，而自主品牌占比(bǐ)越(yuè)来越低（不到30％），不(bù)关注了。

　　二、世纪恒通（301428）

　　世纪(jì)恒通是一家专业的信息技术(shù)服务商，通过自主开发(fā)技术平台及搭建(jiàn)服务网络，为(wèi)金融(róng)机构、电(diàn)信(xìn)运营商、互(hù)联网(wǎng)公司、高速集团等(děng)拥有众(zhòng)多个人用户的大型企业客户提(tí)供用户(hù)增值和(hé)拓展服(fú)务(wù)。

　　信息服务商(shāng)，客户主(zhǔ)要是平安，以前是移动(dòng)，业务重心也转向了毛利率(lǜ)更(gèng)低(dī)的车主信(xìn)息服(fú)务，没看到(dào)核心竞争力，保险行业低迷，公司业绩(jì)也好(hǎo)不到哪里去(qù)，这两年原(yuán)地踏步(bù)，还(hái)略(lüè)有倒退。

　　三、安杰思（688581）

　　安杰思从事(shì)内(nèi)镜微创诊(zhěn)疗(liáo)器械(xiè)的研发(fā)、生(shēng)产(chǎn)与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)，主要产品应用于(yú)消化内镜诊(zhěn)疗(liáo)领域，按(àn)治疗用(yòng)途分(fēn)为止(zhǐ)血(xuè)闭合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗(liáo)仪器类。公司前(qián)身系成(chéng)立(lì)于2010年12月的安(ān)杰思基因(yīn)。由达(dá)安基因和章贤骏分别出资600万元、400万元(yuán)设立，设立初期公司以章(zhāng)贤骏团队的PCR业务为主。考虑到公司主营(yíng)业务(wù)的独立性(xìng)、与(yǔ)达安基因业务的关联性及为了(le)不同业务板块的更好发(fā)展，安杰思(sī)决定(dìng)专注于(yú)从事(shì)内镜微创诊(zhěn)疗器(qì)械业务并停止PCR业务的发展。

　　内镜微创诊疗器械，体量和研发实(shí)力远不如同(tóng)行业的南微，面对竞争和集采，公司产品价格不断下滑，不过(guò)由于体量小，国产替代进行中(zhōng)，业绩还算不错，个(gè)人就不关(guān)注了(le)。

　　四、中科飞测(cè)（688361）

　　深圳中(zhōng)科飞测科技股份有限公司成立(lì)于2014年，公司是一家国(guó)内领先的高端半导体(tǐ)质量控制设备公司(sī)，自(zì)成立以来始终专注于检测(cè)和量(liàng)测两大类集成(chéng)电(diàn)路(lù)专(zhuān)用设备的(de)研发(fā)、生产和销售，产品主要包括(kuò)无(wú)图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶(jīng)圆(yuán)缺陷检(jiǎn)测(cè)设备系列、三(sān)维形(xíng)貌量测设备系列(liè)、薄膜膜厚量测设备系列等产品，已应用于国内28nm及以上制程的(de)集成电路制造产(chǎn)线。国(guó)内半导体检测与(yǔ)量测(cè)设备市场(chǎng)2020年的市场俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打规模达到了(le)21亿美元，市场(chǎng)基本被国(guó)际巨头垄断(duàn)，国产化率约为(wèi)2％。公司为国内当(dāng)仁不让的(de)领军企(qǐ)业，远超行业(yè)第(dì)二和第三的收(shōu)入之和。

　　晶圆检测设备(bèi)龙头，半导体上(shàng)游公司，公司收(shōu)入增速很快，但(dàn)利(lì)润基本没(méi)有，且(qiě)存货越来越多(duō)，短期看半(bàn)导体行业周期向下，但公司所处行业(yè)国产(chǎn)替代空间较大，未来仍会有发展，可以适(shì)当关注(zhù)。

　　五、长青科(kē)技（001324）

　　长青(qīng)科技是一家以三明(míng)治复合材料为基础，通过轨(guǐ)道交通和(hé)建筑装饰两大领域(yù)实现产品(pǐn)应(yīng)用(yòng)的高(gāo)新技术(shù)企业。公司的业(yè)务主(zhǔ)要为轨道交通业务(wù)及建筑装饰业务，在轨(guǐ)道交通业务方面(miàn)，公司提供轨(guǐ)道交通车辆内部装饰(shì)产品、检(jiǎn)修(xiū)业(yè)务及备品备件和车载乘客信息(xī)系统；在建筑装(zhuāng)饰业务方面，公司提(tí)供建筑内外部(bù)装(zhuāng)饰产品(pǐn)。

　　车辆(liàng)和建(jiàn)筑内(nèi)部(bù)装饰公(gōng)司(sī)，下游房地产和轨道交通(tōng)行业未来景(jǐng)气度都(dōu)一般，公司业绩也(yě)没亮点，不关注了。

　　六、华纬科技(jì)（001380）

　　公司主营业(yè)务为公司主营(yíng)业(yè)务(wù)为悬架弹簧、制(zhì)动弹(dàn)簧、阀类及异形(xíng)弹簧、稳定杆等研发、生产(chǎn)及销售。公司(sī)深(shēn)耕弹簧行业40余年，是国(guó)家级专精特新“小(xiǎo)巨人”企业、浙(zhè)江省“隐(yǐn)形冠军”培育对象。公(gōng)司是(shì)中(zhōng)国弹簧行业知名度较高的弹簧及(jí)相关产品(pǐn)的制造企业，其综(zōng)合实力(lì)位列国(guó)内弹(dàn)簧(huáng)行业排(pái)名前三位(wèi)。

　　弹簧行业(yè)公司(sī)，虽然号称隐形冠军，但公司市(shì)占率国内也就排第(dì)三，下游汽(qì)车行业(yè)周期景气度高(gāo)峰已过(guò)，未来不是(shì)很(hěn)乐观，就是一个门槛不(bù)高的传统制(zhì)造业公司。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚华电子是医院智(zhì)能通讯(xùn)交互系统软硬件(jiàn)一体(tǐ)化(huà)综合解决(jué)方案提供商，主要产品分为病房智能通讯交互系统及(jí)门诊(zhěn)服务交互系(xì)统两(liǎng)大类(lèi)别，是该公司主营(yíng)业(yè)务收入的重要组成部分(fēn)。

　　医疗信息公司，主要是医院的门(mén)诊和病(bìng)房交互(hù)，没什么技术门槛的软(ruǎn)硬件行(xíng)业，公司规模不大(dà)，竞(jìng)争力一(yī)般，不关注了。

　　八、美芯晟(chéng)（688458）

　　美(měi)芯晟是一(yī)家专注(zhù)于高性(xìng)能模(mó)拟及数模混合芯片研(yán)发和销售(shòu)的集成电路设计(jì)企业(yè)，主要产品为无(wú)线(xiàn)充(chōng)电系列产(chǎn)品(pǐn)和(hé)LED照明驱俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打动系(xì)列产品，主(zhǔ)要包(bāo)括高集成度MCU数字控制(zhì)SoC电源——无(wú)线(xiàn)充(chōng)电芯片，以及模拟电(diàn)源——LED照明驱(qū)动芯片(piàn)。目前，美(měi)芯晟(chéng)能够为客户提供超过(guò)700款芯(xīn)片产品，可广(guǎng)泛应用(yòng)于通(tōng)信终端、消费类(lèi)电(diàn)子(zi)、照明(míng)应用(yòng)及智能家居(jū)等(děng)众多领域。

　　无线(xiàn)充电芯片和LED芯片公司，技术含量不算太高的芯片(piàn)行业，下(xià)游(yóu)主要是LED行业，22年开始(shǐ)行业景气(qì)度(dù)下滑，公司业绩(jì)也转向，收入增速放(fàng)缓，产品价格大幅下滑，扣非利润下滑(huá)，至于无(wú)线(xiàn)充电芯片这块业务(wù)增速也(yě)大幅放缓了，而且(qiě)占比(bǐ)比较低，依赖(lài)单(dān)一客户(hù)，面(miàn)对(duì)竞争也非常激烈。没太多(duō)的亮(liàng)点，感(gǎn)觉没必(bì)要关注了。

　　九(jiǔ)、航天软件（688562）

　　航天软(ruǎn)件(jiàn)是(shì)航(háng)天(tiān)科(kē)技集团(tuán)直接控(kòng)股的大型专(zhuān)业软件与(yǔ)信息化服务公(gōng)司(sī)，实际(jì)控制人为国务(wù)院国资委。公(gōng)司在(zài)支撑航天信息化建设的过程中，以神通(tōng)数据库和AVIDM Foundation为基础(chǔ)，构(gòu)建了自主软件产品（基础软件、工业(yè)软件）、信息技术服务（金审信息化(huà)服务、商(shāng)密(mì)网云服务、信息(xī)化运维服(fú)务）和信息系(xì)统集(jí)成（主要面(miàn)向航(háng)天(tiān)及党政(zhèng)军(jūn)领域(yù)）等三大主营业务，是(shì)我国航(háng)天及党政军领域(yù)的软件和信息化服(fú)务龙头企业(yè)之一。

　　航天系(xì)的软件公(gōng)司(sī)，大(dà)量关(guān)联交易，主营毛利率非常(cháng)低，软(ruǎn)件产(chǎn)品基本没什么竞争力，利润(rùn)基本没有，完全依(yī)靠补(bǔ)贴，完全靠政府(fǔ)采购和政策强推，这类公司业绩非常不好预(yù)测，个人建议不要浪(làng)费精力(lì)了。

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