财联社5月(yuè)17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线(xiàn)“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线，今年(nián)接下来(lái)的市(shì)场大概率是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基金公(gōng)司人士向(xiàng)财联社(shè)记(jì)者表示，随着4月底上市公司年(nián)报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而(ér)市场对(duì)有业绩支撑的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看(kàn)，同样(yàng)如此，5月16日的市场(chǎng)亮(liàng)色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日(rì)以(yǐ)来，市(shì)场(chǎng)成交额较前(qián)期明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情(qíng)绪(xù)有所加重(zhòng)。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日(rì)净流入的态(tài)势。<假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字/p>

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑(yí)打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低(dī)迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者(zhě)开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪(jì)念人类第四次工业革(gé)命进程中，人工智(zhì)能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主线中特估方(fāng)面，中(zhōng)字头(tóu)个股震(zhèn)荡(dàng)调整，中船(chuán)科技(jì)跌停，中科(kē)信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍好，锂(lǐ)价“十连(lián)涨”，但市场(chǎng)昙花(huā)一(yī)现(xiàn)，产业链上没有形(xíng)成全面的行情反弹。

　　在(zài)存(cún)量资(zī)金的搏杀之下，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估和新能源形成(chéng)了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投(tóu)资(zī)者(zhě)表示，对(duì)“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示(shì)，近(jìn)期引领市场的两(liǎng)大主题(tí)“中特(tè)估”及人(rén)工智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘面主线不够清(qīng)晰。但可以(yǐ)判断，随(suí)着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐(jiàn)趋(qū)缓、国内(nèi)稳增长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国(guó)内经济温(wēn)和复(fù)苏背(bèi)景下，权益市场整(zhěng)体行情(qíng)预计将(jiāng)继续向上(shàng)修复。

　　对(duì)于市场(chǎng)风(fēng)格，他进一步指出(chū)，目前市场风格阶(jiē)段性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工智能、新能源(yuán)、医(yī)药及中特估等板块均有(yǒu)阶(jiē)段性的相(xiāng)对收益(yì)；而长期来看，先进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费等(děng)行业中的(de)核(hé)心资产仍(réng)将是持续关注的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场(chǎng)的亮(liàng)点在医药的反弹，三(sān)博脑科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历史新高，有(yǒu)网友调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金融等板块(kuài)首先迎来(lái)了基本面预期修复(fù)的改善，而通信(xìn)、计算(suàn)机、传媒等(děng)板块也在(zài)人工(gōng)智能(néng)等产(chǎn)业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连(lián)续大(dà)涨。而低估值高股息为代表的“中(zhōng)特估”品(pǐn)种也走出了(le)连续(xù)上(shàng)涨行情。其(qí)中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的(de)TMT行(xíng)情自去年底启动以(yǐ)来，成为市场(chǎng)最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得AI指数则(zé)在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也短暂(zàn)出现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交易拥(yōng)挤度升(shēng)至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始回(huí)调，截至5月16日(rì)，AI指数距(jù)离年内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投资者(zhě)体验非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差(chà)。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化(huà)学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我(wǒ)们学的(de)是(shì)“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这(zhè)是整个(gè)龙头(tóu)战法(fǎ)体系里面的核心(xīn)，就是拥抱强势股，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也要(yào)亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收(shōu)益率上，此前翻倍动漫(màn)游戏主题ETF迅速回撤，距离(lí)最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报率(lǜ)依然(rán)最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率(lǜ)跌幅超过10％的还(hái)有华(huá)泰(tài)柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅(fú)也(yě)超过(guò)9％，全市(shì)场(chǎng)单周(zhōu)跌(diē)幅(fú)超过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高(gāo)“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领(lǐng)涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游”，在5月(yuè)16日，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延(yán)续周一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看，不论(lùn)是(shì)从基本面、还是估值，新能源的暗黑时(shí)刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个(gè)月(yuè)的调(diào)整周(zhōu)期，板块龙头公司去(qù)年(nián)下跌超(chāo)过40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基础(chǔ)已经具(jù)备，但是面对中特估(gū)的政策红利(lì)与AI的无限想(xiǎng)象空间，新(xīn)能源距离(lí)真正的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是(shì)缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表(biǎo)现来看，这一趋(qū)势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基(jī)金回报率来看，排名(míng)靠前的均(jūn)为(wèi)重仓新能(néng)源，比如国(guó)投瑞银先进(jìn)制(zhì)造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来看(kàn)，华(huá)夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额(é)超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交(jiāo)流的(de)纪要在市场上(shàng)流出，直(zhí)言经(jīng)济缓慢复苏(sū)中，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港股(gǔ)向来(lái)有“五绝六穷(qióng)七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业绩处(chù)于相(xiāng)对真(zhēn)空(kōng)期，市场很(hěn)难(nán)有好的(de)表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如此。创金合信首席(xí)经济学家魏(wèi)凤春表(biǎo)示，对市场(chǎng)的整体观点是大(dà)概率市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”，5月(yuè)交易(yì)机会(huì)可能更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能(néng)是一个布局(jú)的(de)好阶(jiē)段，而未必会是收获的(de)阶段，投(tóu)资者需要(yào)多一(yī)点(diǎn)耐心。市(shì)场可(kě)能继续对一(yī)季(jì)报(bào)定价(jià)，短期市场的核心矛(máo)盾在于缺乏特别明显(xiǎn)的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者(zhě)，虽(suī)然(rán)看好TMT和中特估全年的投资机(jī)会，但是短期(qī)游戏(xì)传(chuán)媒和中特估与其他(tā)板(bǎn)块分(fēn)化较为(wèi)极(jí)致，也是不(bù)争的事实，提醒投资(zī)者这两个(gè)板块短期可能的风险。从策略(lüè)角度看(kàn)，魏凤春表(biǎo)示，投(tóu)资者需要高度重(zhòng)视交易的灵活性。策略的(de)整体包括趋势、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是(shì)趋势和结(jié)构的(de)变(biàn)化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和消(xiāo)费恢复(fù)相对较快，我国(guó)经济运行总体延续修(xiū)复的(de)态势假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字(shì)、但修复的基础仍需继续(xù)巩固。货币政(zhèng)策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合(hé)理充(chōng)裕的态势。当前市(shì)场对央行(xíng)后续(xù)采(cǎi)取降息操作仍有一(yī)定(dìng)的预期。今年仍是(shì)“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益“一带一路(lù)”政(zhèng)策的概念板(bǎn)块的机(jī)会。

　　不过亦(yì)有市(shì)场人士表示(shì)不(bù)必(bì)过分悲观(guān)，随(suí)着股指交割日(rì)临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的(de)行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和(hé)经济复苏(sū)的大(dà)趋势下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会误(wù)判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫(yù)中展开。

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