过(guò)去几个月，阿(ā)里(lǐ)旗下国际(jì)电商、盒马、菜鸟等(děng)业务，屡(lǚ)屡(lǚ)传出单独融资(zī)、上市的(de)消(xiāo)息。这次不再有悬念——阿里主动宣告(gào)了这(zhè)一决定(dìng)。

　　5月18日，阿(ā)里公布了2023财年第四季度及2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数(shù)据外，阿里还宣布(bù)了旗下(xià)六大(dà)业务板(bǎn)块的董(dǒng)事会名单和部分业(yè)务的融资计划。

　　阿里表示(shì)，集团(tuán)董事会已批准阿(ā)里国际数(shù)字商业(yè)寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒马(mǎ)的(de)上市计划。同时，阿里(lǐ)计划为(wèi)云(yún)智能(néng)集团(tuán)引进(jìn)战略投(tóu)资，并(bìng)以股东派息的方式对其(qí)分拆，实现其独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先(xiān)后实现(xiàn)上市，时间约12个月左右。

　　消息(xī)公布后，次(cì)日阿(ā)里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算(suàn)，目前阿里(lǐ)总(zǒng)市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三(sān)个月累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的四分之(zhī)一。

　　两个(gè)月前(qián)，阿里(lǐ)进行了公司24年历(lì)史(shǐ)以来最大幅度(dù)的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司(sī)，持有六大业(yè)务集团(tuán)（阿里云智(zhì)能、淘宝天猫商业(yè)、本地(dì)生(shēng)活、菜鸟、国际数字(zì)商业(yè)、大文娱）和(hé)其他(tā)业务公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让(ràng)各项业务决策链(liàn)路变短(duǎn)、更加(jiā)敏捷(jié)，从而更好地抓住各(gè)自市场(chǎng)和行(xíng)业机遇，进一(yī)步(bù)释放股东价值(zhí)。在(zài)这一架构下，六大(dà)业务(wù)集团的CEO在各自董事会的领导下(xià)，对各自的经营结果和合规性负责。除淘天集团仍将继续(xù)由阿里(lǐ)巴巴集团全资控股(gǔ)外，另五家(jiā)业务集(jí)团(tuán)均可灵活地筹(chóu)集外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里率先公(gōng)布了阿(ā)里云、国际电商、菜(cài)鸟、盒马四(sì)块业务接下来的调整计划(huà)，其他业(yè)务尚未提及。阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼首席执(zhí)行官张(zhāng)勇表(biǎo)示，阿里的三个核心战略是消费、云和(hé)全球化(huà)。这(zhè)或许(xǔ)是观察接(jiē)下来阿(ā)里组(zǔ)织变革的一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大集团董事会成员丨来源：阿里财(cái)报

　　以下是对这(zhè)三(sān)大(dà)战略方向的梳(shū)理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队(duì)云智能集团

　　值得注意的是，在(zài)六大业务(wù)中(zhōng)，只有云智能集团是(shì)由阿(ā)里巴(bā)巴集团董事长兼(jiān)首席执行官张勇亲自带队。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能(néng)集团的董事(shì)长兼首席(xí)执行官，这也是张勇(yǒng)在六大(dà)集(jí)团(tuán)中担任的(de)唯一一个职务(wù)。

　　除了张勇之外，云(yún)智能集团(tuán)的其他董事会(huì)成员还(hái)有备受关注、最近重(zhòng)归阿里(lǐ)云的(de)王坚博士(shì)（阿里巴巴集团技(jì)术委员会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团首席风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团(tuán)首席人力官）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团首席(xí长征有多长公里 红军长征一共用了几年)技术官(guān)）。

　　在(zài)阿里集团对(duì)各子集团「放(fàng)手」的大背景下，张勇(yǒng)选(xuǎn)择亲(qīn)手来「抓」云智能集团，可以看出对后者的(de)重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务(wù)。张勇说，从商业模式(shì)、客(kè)户特征和发展阶段来看，云智能集团与阿里巴巴生态系统(tǒng)中(zhōng)其(qí)他以(yǐ)消费者为中心的业务有着根(gēn)本不同。可以(yǐ)说，它更适合成(chéng)为(wèi)一家(jiā)与阿里集(jí)团完全独立(lì)的新公司，而这个(gè)过程也(yě)更(gèng)复杂。因此(cǐ)，它更需要倾注精力来做。

　　而更(gèng)关键(jiàn)的是，面对大模型(xíng)代(dài)表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机遇。在业绩电话会上，张勇表示，由于人工智能应(yīng)用对算力需求(qiú)的指数级增长，这是阿里云的巨大机会。除此(cǐ)之外，还包括(kuò)基(jī)于(yú)大模型开(kāi)发新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言预(yù)训练模(mó)型「通义(yì)千问」，目前(qián)已有超过20万客户申请试用。在2023春季钉峰(fēng)会上，钉钉推出基于「通义千问(wèn)」的智能(néng)功(gōng)能产(chǎn)品集成。而未来(lái)，「通义千问」会(huì)接入阿里的全栈产品。

　　据财报(bào)，云业(yè)务的本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿(yì)元。背后原因主要是部门(mén)项(xiàng)目受到(dào)疫情影(yǐng)响而(ér)延迟(chí)交付等等。不过，该集团还(hái)是很有信心。在财报发布后，张勇向阿里云员工发布了全(quán)员信(xìn)。「我们有机会(huì)打(dǎ)造一家世界(jiè)级的科技公司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消费：盒马只是开始(shǐ)，

　　淘天、本地生活仍是重(zhòng)中之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒(hé)马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业(yè)绩仍算在阿(ā)里中国(guó)商业分部。阿里中国商(shāng)业分部(bù)主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市(shì)、阿里健康(kāng)等零售业务(wù)，以及1688在内的(de)批发业务。

　　中国(guó)商业分部的本(běn)季度收(shōu)入约为1360亿元(yuán)，本(běn)季度经调整EBITA（一项非(fēi)公认会(huì)计准则财务指标(biāo)）约为(wèi)人民(mín)币385亿(yì)元(yuán)，相较2022年同期(qī)增长19％。该增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运营效率，经营业(yè)绩因而录得正数。

　　阿里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已经(jīng)建(jiàn)立了(le)稳定且(qiě)明确的商业模(mó)式以及(jí)清晰的(de)盈利长征有多长公里 红军长征一共用了几年路径。

　　而中(zhōng)国商业分部(bù)也(yě)主要组(zǔ)成了阿里六(liù)大业(yè)务之(zhī)一淘天集团（包括淘(táo)宝(bǎo)、天猫等业务(wù)）。财报显示，淘(táo)天集团的董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴(bā)巴合(hé)伙(huǒ)人自(zì)上世(shì)纪(jì)90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里(lǐ)的元老(lǎo)之一。而淘天集团的董(dǒng)事兼CEO则是(shì)戴珊。该集(jí)团其它董(dǒng)事还包(bāo)括蔡崇信（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团执行副(fù)主席(xí)）、蒋凡(fán)（阿里国际(jì)数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)技术官）。

　　在消费方向，阿里的另一(yī)重点是本(běn)地生活集团，后(hòu)者(zhě)包括「到(dào)家」业务饿了(le)么(me)、「到目的地」业务高德、飞猪等(děng)。本季度，由于消(xiāo)费复苏、人们(men)出行增(zēng)加等因素，本地生活服务分部收入同比增长17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的(de)董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾(lěi)（阿(ā)里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康(kāng)董事长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执行官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起家，淘天集团(tuán)和(hé)本地(dì)生活集团都算是阿(ā)里(lǐ)的核心业务。而在这一方向(xiàng)的(de)盒马启动上市，还只是一个开(kāi)始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电商

　　集团到(dào)菜(cài)鸟物流

　　张勇在电话会上表(biǎo)示，当谈论全球(qiú)化时(shí)，那就(jiù)是阿里的数字商(shāng)务、物流和(hé)云。

　　阿(ā)里国际数(shù)字商业(yè)集团(tuán)主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其(qí)电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际(jì)商业分部(bù)收入同比增长(zhǎng)29％，达到(dào)约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长(zhǎng)主要来(lái)自补贴效率(lǜ)的(de)提升，Lazada的(de)收入增长主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而速卖通则是本季度推出(chū)了主打高(gāo)性价比的电(diàn)商平(píng)台Choice，带(dài)来了订单的(de)双位(wèi)数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为(wèi)蒋凡、其他(tā)董事(shì)为彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此次该集(jí)团单(dān)独融资，将用于拓展新的地域市场(chǎng)、投资(zī)新技术(shù)、扩大消费者和供应商(shāng)技术、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团本季度收入(rù)（抵(dǐ)消跨分部(bù)交易的影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主(zhǔ)要是(shì)国际物(wù)流履约解决(jué)方(fāng)案服务的收(shōu)入增(zēng)加、以及消费(fèi)者物流服务需求的增加导(dǎo)致(zhì)。

　　据财报(bào)，菜鸟(niǎo)集(jí)团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行(xíng)副主(zhǔ)席），董事兼CEO为万霖，其(qí)他董事(shì)为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财(cái)报发布之(zhī)后(hòu)，万霖(lín)也对菜鸟(niǎo)员工(gōng)发(fā)布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟会成(chéng)为全球领(lǐng)先的综合数质物流集团。」他写道(dào)。

　　谈完以上五个集团，最(zuì)后(hòu)一个集团阿里大(dà)文娱在独立融资上尚未有(yǒu)最新(xīn)进展。在(zài)财报中，关(guān)于其业务只有短短(duǎn)一段(duàn)话带过。据财报，大文娱(yú)的(de)董事(shì)长兼CEO都是由樊路(lù)远担任，而其他董(dǒng)事为(wèi)武卫(wèi)（阿里巴巴(bā)集(jí)团董事）、童文(wén)红（阿里巴巴(bā)合伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴集团首席法务官）、闻(wén)佳(jiā)（阿里巴巴集(jí)团公共(gòng)事(shì)务(wù)总裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上(shàng)述各项(xiàng)交易的完成取(qǔ)决于(yú)多种因素，而其中(zhōng)很多因素是其无法(fǎ)控(kòng)制的，包括资产、负(fù)债和合同的成(chéng)功(gōng)重组、股权激(jī)励计(jì)划、市场(chǎng)条件和(hé)监管审批(pī)等。可(kě)见，尽管决(jué)心强大、战略方向清晰(xī)、执行果断，但(dàn)阿里的(de)分拆(chāi)之路仍充满变数(shù)。

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