民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(m美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377ěi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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