今年以来基金代销机(jī)构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会(huì)对(duì)基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新(xīn)公布的(de)公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗)机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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