今年以来基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系(xì)统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的(de)服(fú)务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办(bàn乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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