投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公(gōng)募基金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨。5月3夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处0日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行(xíng)情的关注热情也(yě)是(shì)持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务(wù)上(shàng)的合作。从公募基金一季(jì)度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公司股(gǔ)票(piào)的(de)公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金(jīn)规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年一(yī)季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第二(èr)大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建(jiàn)立起良好(hǎo)商(shāng)业模(mó)式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司(sī)将(jiāng)会成为(wèi)未(wèi)来最有潜(qián)力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已(yǐ)具(jù)备这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎(yíng)来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。