5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在筹划发行股份及支付(fù)现(xiàn)金购买(mǎi)上海文(wén)华财(cái)经资(zī)讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集配(pèi)套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始停牌(pái)，预(yù)计停牌(pái)时间不超(chāo)过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货(huò)公司(sī)合(hé)作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾(céng)两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报(bào)送创业板IPO申请资(zī)料。不(bù)过，在(zài)经历两(liǎng)年多的(de)漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终(zhōng)止对其(qí)首次公(gōng)开(kāi)发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第(dì)二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易(yì)对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司(sī)重大(dà)资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过(guò)30％的(de)股东，公司(sī)仍将(jiāng)无控(kòng)股(gǔ)股东、实际(jì)控制人，预计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文(wén)华财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直接持(chí)股比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连经一和上海经(jīng)一(yī)分别(bié)控制文(wén)华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科技全领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客(kè)户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同(tóng)时与政(zhèng)府机(jī)关、互联网(wǎng)公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧城市(shì)在内的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示(shì)，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期(qī)略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数字经(jīng)济(jì)业务因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导(dǎo)致(zhì)业(yè)务毛利率及利润下(xià)降。报(bào)告期内公(gōng)司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于两(lwhile的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗iǎng)方面的(de)因(yīn)素：一是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率基(jī)础稳(wěn)定，核(hé)心产(chǎn)品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产(chǎn)品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度(dù)，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进(jìn)入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园租赁业(yè)务。金证股份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司在数(shù)字经济业务上，不同程度受到(dào)需(xū)求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合(hé)毛(máo)利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融科(kē)技(jì)业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东(dōng)的(de)净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益(yì)为(wèi)19722.56万元(yuán)，资(zī)产(chǎn)负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能(néng)力来看，金(jīn)证股份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后(hòu)，可(kě)以(yǐ)实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发(fā)布的公告中(zhōng)，金(jīn)证(zhèng)股份并未披露具体的交易细节(jié)，例如交易(yì)对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交易对方(fāng)就(jiù)本(běn)次(cì)交易(yì)签署了(le)《意向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方发行股(gǔ)份及(jí)支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各(gè)方(fāng)关于本次交易(yì)的初步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义(yì)务以及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各(gè)方最终签署的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险提示：截至(zhì)目前(qián)，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机(jī)构批准后方可(kě)正式(shì)实施，本次交(jiāo)易(yì)最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定性。

while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步(bù)入(rù)上升(shēng)通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗