近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第(dì)二家被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对(duì)多家(jiā)金融(róng)机构启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易商协会(huì)已(yǐ)对(duì)中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限公司债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金融(róng)企苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗业债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需(xū)求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发(fā)展投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商(shāng)协(xié)会进行自律调(diào)查。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构(gòu)、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来(lái)看(kàn)，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背(bèi)了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构(gòu)苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗在从事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商(shāng)协会(huì)将继(jì)续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要(yào)求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场(chǎng)各(gè)类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的(de)公序责(zé)任，切实维护(hù)好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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