金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地基础设施互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完(七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图wán)成内地银行间债(zhài)券市(shì)场准入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外(wài)投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图　1.交易(yì)额(é)度：初(chū)期，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面的监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安排和联络协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公(gōng)平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和(hé)实践操作(zuò)的差(chà)异，评估(gū)和(hé)控制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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