今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公募基(jī)金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考核(hé)的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护成(40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎ40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大o)有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大