今年(nián)以来基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权(quán)益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也(yě)会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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