财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的(de)首个(gè)交易(yì)日，A股银行板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

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　　随(suí)着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国(guó)有(yǒu)上市大(dà)行以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构(gòu)为中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕(shuò)去年(nián)四季度(dù)新发产品在(zài)今年一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了(le)苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数(shù)据显示(shì)，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募基(jī)金以及中泰资管、光证(zhèng)资管e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数、银河金(jīn)汇(huì)3家(jiā)券商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据(jù)显示(shì)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农(nóng)药化工企业华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及(jí)批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为(wèi)中(zhōng)生代(dài)“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年(nián)报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并(bìng)无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材料公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共(gòng)计持(chí)有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基(jī)金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多(duō)。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东(dōng)一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年持有分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通(tōng)股东；持(chí)股保持不变的(de)中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身(shēn)苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)行列(liè)后(hòu)，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于(yú)今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行(xíng)；同在(zài)一(yī)季度(dù)减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度(dù)末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度(dù)，该基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只产品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质(zhì)城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入(rù)增(zēng)速(sù)有明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符(fú)合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产(chǎn)质(zhì)量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入(rù)增速(sù)负增(zēng)长。收(shōu)入压(yā)力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差压力(lì)最大。三四月份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增(zēng)速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队首选利润(rùn)增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的(de)中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续(xù)费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一(yī)季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好的(de)浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修复(fù)的(de)招商银行(xíng)和平(píng)安银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交(jiāo)易。

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