民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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