近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商(shāng)协2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续(xù)加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连(lián)银行等(děng)多家(jiā)机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模(mó)较(jiào)大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内控执(zhí)行(xíng)不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工(gōng)商(shāng)银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平(píng)市城(chéng)市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取发(fā)行人大(dà)额(é)财(cái)务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接(jiē)责任(rèn)人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看(kàn)，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人(rén)的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米trong>

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做(zuò)市商(shāng)作为(wèi)银(yín)行间市场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将(jiāng)继(jì)续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要(yào)求，以(yǐ)严格自(zì)律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。