民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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