今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止(中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著<中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵/strong>

　　基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵方(fāng)代销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长