今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)的(de)基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售(shòu)机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de苹果xr重量为多少g)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

苹果xr重量为多少g　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo苹果xr重量为多少g)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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