今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基(jī)金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会(huì)最新(抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目(mù)前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来