大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他(tā)三(sān)只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得(dé)了明(míng)显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代(dài)表的传统(tǒng)实(shí)体(tǐ)行业正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可(kě)能成(chéng)为市场最有持续性的一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间(jiān)新能(néng)源ETF累(lèi)计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有一(yī)波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力(lì)度(dù)进一步加(jiā)大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是(shì)因(yīn)为在(zài)AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册(qíng)绪(xù)处于(yú)极(jí)值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释(shì)放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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