民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(sh对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人āng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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