金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么品种(zhǒng)为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)签署报价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申请自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两(liǎng)地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常(cháng)运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司(sī)应(yīng)当依法履(lǚ)行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操(cāo)作(zuò)的(de自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么)差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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