民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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