民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初(chū)；

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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