民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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