金(jīn)融(róng)界(jiè)4月28日消息 为规范开(kāi)展内地(dì)与香港(gǎng)利率互(hù)换市场互联互通合作相关业务(wù)，保护境(jìng)内外投(tóu)资者合(hé)法权益，维护利率互换市场(chǎng)秩序，中国人民(mín)银行制定了(le)《内(nèi)地与香(xiāng)港利率互换市场(chǎng)互联410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗互(hù)通合(hé)作管理暂行办(bàn)法》，现予以公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人民银行有关部门负责人表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)将根据市(shì)场发展情况，适时增加(jiā)投资品种，调整交易和清(qīng)算额(é)度(dù)，优(yōu)化交易清(qīng)算安排，为境外(wài)投资(zī)者提供更加便利(lì)高(gāo)效的风险管理工具。另外，两(liǎng)地监(jiān)管当局将结合各方面情况，在风(fēng)险可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互(hù)换通(tōng)”。

　　以(yǐ)下为中(zhōng)国人民(mín)银行有关部门(mén)负责人就《内地(dì)与香港(gǎng)利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作管理(lǐ)暂行办法》答记(jì)者问

　　一、符(fú)合中(zhōng)国人民(mín)银行要求的境外投资者包括哪些(xiē)？

　　答：符合《中(zhōng)国(guó)人民银行关于境外央行、国际金融(róng)组织、主权财富基金运用人民币投资银行(xíng)间(jiān)市(shì)场(chǎng)有关事宜的通知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国(guó)人(rén)民(mín)银行关(guān)于进(jìn)一步(bù)做好境外机构(gòu)投资(zī)者投资银行间(jiān)债券市场有关事宜的(de)公(gōng)告》（中国人民银行公(gōng)告〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香港债券市场互联互通(tōng)合作管理暂行(xíng)办(bàn)法》（中国人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要(yào)求、完成银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的(de)境(jìng)外投资者等，可根据《内地(dì)与香港利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合(hé)作管(guǎn)理暂行办法》（以下简称《办法》）相关规(guī)定参(cān)与“北向互换通”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内外投资者可以(yǐ)签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境(jìng)内外(wài)投资者开展“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易前可以与交易对手(shǒu)方签(qiān)署经中(zhōng)国人民(mín)银行认可的衍生(shēng)品主(zhǔ)协议(yì)或其(qí)他协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协议(yì)以(yǐ)及中(zhōng)央清算(suàn)衍生品执行协议（CDEA协(xié)议(yì)）等衍(yǎn)生品协议(yì)。境内投资(zī)者应当(dāng)将是否签署协议、签署协议类型(xíng)等事项向中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)备案。目前，中(zhōng)国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会正在研究(jiū)制(zhì)定(dìng)“互换通”衍生品(pǐn)协议，待其正式发布后也可供境内外投资者选择(zé)签署。

　　三(sān)、“北向互换(huàn)通”境外投资者(zhě)的投资范围是什么？

　　答：“北向(xiàng)互换通”境外(wài)投资者现阶段可在银行(xíng)间市场开展符(fú)合集(jí)中(zhōng)清算要求的人民币利率互换交易(yì)。

　　四(sì)、《办(bàn)法》中(zhōng)认可的(de)境外电子交易平台、境内电子交易平台包括哪些(xiē)？境外投(tóu)资者的对手方(fāng)、交(jiāo)易模式(shì)有哪些要(yào)求(qiú)？

　　答：目前“北向互换(huàn)通(tōng)”下受(shòu)认(rèn)可的(de)境外电(diàn)子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场(chǎng)需求(qiú)加入其他受认(rèn)可的(de)电子交易平(píng)台，受认(rèn)可的境内电子交易平台为中国外汇交易中心。

　　为便(biàn)利(lì)境(jìng)外投资者开展人民币(bì)利(lì)率互(hù)换交易，“北向互换(huàn)通”参照“债券通(tōng)”相关安排，由(yóu)境(jìng)内投资者（即“互换通”报价商）与境外投资者进(jìn)行(xíng)交易，“互换通”报价商(shāng)名单可在中国(guó)外汇交易中心网站上查(chá)询。

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易在境内电子交易(yì)平台达成(chéng)，交易(yì)一(yī)经(jīng)达(dá)成(chéng)即(jí)视为交(jiāo)易已确(què)认。境外投资者可通(tōng)过中国人民(mín)银行认可的境外电子交易平台(tái)与境内电子交易平台的连(lián)接，向境内电子交(jiāo)易(yì)平台发送交(jiāo)易指(zhǐ)令，与“互(hù)换通(tōng)”报(bào)价商达成交易。

　　五(wǔ)、中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的(de)境内清(qīng)算机(jī)构和(hé)香港证监(jiān)会认可的境外清(qīng)算机构包括(kuò)哪些机构？

　　答：目前，中国人(rén)民银行认可(kě)的境内清算(suàn)机(jī)构为银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)），香港证监(jiān)会认可的境外清(qīng)算(suàn)机构(gòu)为香港(gǎng)交易(yì)所旗下香港场(chǎng)外结算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司(sī)）。

　　六、境外(wài)投资者开展集中清算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投(tóu)资者需要申请获得场外结算公司清算会员资格或作为清(qīng)算(suàn)客户委(wěi)托场外结算公(gōng)司综合清(qīng)算会员代理清算，并与场外结算公司综合清算(suàn)会员签订(dìng)客户清(qīng)算协议(yì)。交易达成(chéng)后，境内外清(qīng)算机构对交易(yì)进行风控检查，对于符合集中清算要求的交易及时纳(nà)入(rù)集中清(qīng)算(suàn)。境外(wài)机构通过(guò)场外结算公司或(huò)其综(zōng)合(hé)清算会(huì)员完成保证金及资金(jīn)结算(suàn)。

　　七、“互换通”下，境内外清(qīng)算机(jī)构(gòu)如(rú)何进(jìn)行衍生品交易(yì)的(de)合约替(tì)代(dài)？

　　答：合约替代是指清算机(jī)构作为中央(yāng)对手方(fāng)针对已成交的(de)交(jiāo)易充(chōng)当(dāng)买方的卖方和(hé)卖方的(de)买方的一(yī)种法律安排，并(bìng)据此(cǐ)与买方和卖方(fāng)建立两个新合约，以清偿买卖双(shuāng)方(fāng)之间的初始(shǐ)债(zhài)410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗务(wù)。“北向(xiàng)互换通”业务中，境外与境内参与(yǔ)者达成的交易在经过上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司的集中清(qīng)算审(shěn)核(hé)后，上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司于当日将交易(yì)进行合(hé)约(yuē)替代，进(jìn)入集中清(qīng)算，生成为三个独立(lì)的新合约，分别为境外参与者与场外结算公司、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)与上海清算所、上海清算所(suǒ)与境内参与者(zhě)之间(jiān)的合约。境(jìng)外与境(jìng)内(nèi)参与者之(zhī)间将不再(zài)存在合(hé)同关系。对于未纳入(rù)集中清(qīng)算的交易(yì)，依照成(chéng)交双方约定的处置(zhì)方(fāng)式进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业务场(chǎng)景下的(de)跨(kuà)境资金流(liú)动如何管理？

　　答：在“互(hù)换通”业务(wù)场景下(xià)，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)之间的跨境资金结算主要通过人民(mín)币跨境支付系(xì)统办理。同时，场外结算公司可在(zài)境内银行开(kāi)立人民(mín)币(bì)基本(běn)存款账(zhàng)户和人民币(bì)“互(hù)换通(tōng)”结算(suàn)专用存(cún)款账户（NRA账户(hù)），作为(wèi)极(jí)端情(qíng)况下应急结算(suàn)安排。NRA账(zhàng)户收支范围包(bāo)括：“互换通”交(jiāo)易结算资(zī)金、因“互(hù)换通”交易(yì)结算需(xū)要在应(yīng)急情况下所融(róng)入资金(jīn)的本(běn)息和(hé)费用以及符(fú)合(hé)中国人民银行规(guī)定的其他(tā)收入支出等。

　　此外，作为“互换通(tōng)”业务风控方案(àn)的(de)一(yī)部分(fēn)，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司将针对(duì)双方清算所之间的风险敞410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗口建立“互换通”资源池安(ān)排。双方向(xiàng)“互换通”资源池缴纳担保品(pǐn)，该资源池独立(lì)于(yú)每一中央对(duì)手方从各自清算参与者(zhě)收取和追缴的保证金、清算基金之外，不用于任何会(huì)员(yuán)机构的(de)违约损失分摊。上(shàng)海(hǎi)清算所向资源池缴纳的资金存放在(zài)以场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)名义于境外开立的“互换(huàn)通”专用账(zhàng)户(hù)，场外结算公(gōng)司向资源池缴纳的资金存放在以上(shàng)海清算所名义于境(jìng)内开立(lì)的“互换通”专(zhuān)用人(rén)民币(bì)/外币(bì)账户，相(xiāng)关账户内(nèi)资金可豁免跨境(jìng)债权债务登(dēng)记及(jí)额度管(guǎn)理要求。场外结(jié)算公(gōng)司与上海清算所每日(rì)基于(yú)双(shuāng)方清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口计算(suàn)“互换(huàn)通”资源(yuán)池要求，并通过境(jìng)内(nèi)外存管银行办(bàn)理人(rén)民币或(huò)外币资金的跨(kuà)境划转(zhuǎn)。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任(rèn)的机构应当及时履(lǚ)行报送义务(wù)。上海清算所和境(jìng)内资(zī)源(yuán)池存管银行(xíng)应当向人民币跨境收付信息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信(xìn)息(xī)；被撤销的交易如涉及双(shuāng)边(biān)结(jié)算补偿金的(de)，相关境内(nèi)结算银行应当进行跨境(jìng)人民币收支信息报送(sòng)。上海清算所、境内投资(zī)者等相(xiāng)关主体应当按照规定履行国际收支统计(jì)申(shēn)报(bào)义务，原(yuán)则上“互(hù)换通”交(jiāo)易和(hé)资源(yuán)池业务由上海清算所集中进行国际收支(zhī)统计申(shēn)报(bào)，补偿(cháng)金等(děng)不经由上(shàng)海清算所清算的交(jiāo)易或资金(jīn)收付，由境内投(tóu)资者等相关主体进行(xíng)国(guó)际收(shōu)支统(tǒng)计申报(bào)。

　　九、如何理解“北向互换(huàn)通(tōng)”实行(xíng)额(é)度管理(lǐ)？

　　答(dá)：为确(què)保市场(chǎng)平稳运行(xíng)，“北(běi)向互换通(tōng)”充分考虑境(jìng)外投资(zī)者(zhě)投(tóu)资(zī)银(yín)行间债(zhài)券市场的情况(kuàng)，初期全市(shì)场(chǎng)每日交(jiāo)易(yì)净限额为200亿元人民币（即全部(bù)境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过200亿(yì)元(yuán)人民币(bì)），清算限额为40亿元人(rén)民(mín)币（即上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限为40亿元人(rén)民币）。未(wèi)来，可根据市场(chǎng)发展情(qíng)况适时调整额度，并对外公布。

　　十(shí)、香(xiāng)港结算行(xíng)应当遵守的(de)人(rén)民币购售业(yè)务相(xiāng)关规(guī)定具体包(bāo)括哪些文件？

　　答(dá)：目(mù)前，关于人民币(bì)购售业务的相关文件主要包括(kuò)：《中国人(rén)民银行关于(yú)明(míng)确(què)跨境人民币业务相关(guān)问题的通(tōng)知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行(xíng)关于(yú)调整人民币购售(shòu)业务管理(lǐ)的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人民银(yín)行关于拓宽人(rén)民(mín)币购售业务范围的(de)通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行(xíng) 国(guó)家外(wài)汇管理(lǐ)局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行(xíng)办(bàn)公厅关于加强境外金融(róng)机构进(jìn)入银行间外汇市场(chǎng)开展(zhǎn)人民币购售业务宏(hóng)观(guān)审慎管(guǎn)理有关事项(xiàng)的通知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国(guó)人民银行关于(yú)完(wán)善人民(mín)币(bì)购售业务管理有关问题的通知》（银(yín)发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善(shàn)人(rén)民币购售业务境外(wài)参加行和境外清算行进入(rù)银行间外汇(huì)市场(chǎng)有关事项的公告》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结算(suàn)行在境内(nèi)银行间外汇市场平盘头(tóu)寸时(shí)，沿(yán)用现有境外清算行和境(jìng)外参加行(xíng)的业务模(mó)式、产品种类和(hé)信息报送等相(xiāng)关安排。根据(jù)《办法》和人民币购售业务(wù)管理规定，香(xiāng)港结算行在(zài)境(jìng)内银行间外汇市场平盘(pán)头寸时，应(yīng)当确保与(yǔ)其相关的境外投资(zī)者在本机构的资金兑换是基于“北向互换通”的真实(shí)合理需求。

　　十一、如何理解“使用(yòng)外(wài)汇参与交易的，其(qí)交易到期或不再继续参与的，原(yuán)则上应(yīng)当通过香港(gǎng)结算行(xíng)兑换回外汇”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的境外投资者通过“北向互(hù)换通”投资内地银行(xíng)间金融(róng)衍生(shēng)品市场，使用外(wài)汇的境外投资(zī)者可(kě)在香港结算行办理外汇(huì)资金兑换，香(xiāng)港(gǎng)结算行由此(cǐ)所(suǒ)产生的(de)头寸可到境(jìng)内银行间外汇市场平盘(pán)。初(chū)期，境外(wài)投(tóu)资者可选择(zé)一(yī)家香(xiāng)港结算行办理业务。香港结算行(xíng)为(wèi)境外(wài)投资者办理外汇资金(jīn)兑换时，应当做好真(zhēn)实性审核(hé)相关工作，确保所兑换的资金用于“北向互换通(tōng)”交易。其交易(yì)到期所得的人民币资金(jīn)，可继续投资，如用于非“北向互换(huàn)通”投资用(yòng)途，应当通过(guò)香港结算(suàn)行兑换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互换(huàn)通”交易报告(gào)有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外(wài)投资者(zhě)和相关(guān)金融市场基础设施应当向中国人民(mín)银行认可的交易报告库报(bào)告“北向互(hù)换通”交(jiāo)易相关数(shù)据。中国外汇交易中(zhōng)心是中国人民(mín)银(yín)行认可(kě)的“北向互换通”数据的(de)交易(yì)报告库，在(zài)中国外汇交易中心达成的“北向互换通”交易(yì)，境(jìng)内(nèi)外投资者无需(xū)另行报告。此外(wài)，中国人民(mín)银(yín)行和相关(guān)监管部门可以根据需要向基础设(shè)施调取与境外(wài)投资者投资活动(dòng)相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后(hòu)，还会发(fā)布相(xiāng)关配套业务细则(zé)吗？

　　答：配合《办(bàn)法》发布，境内电子交易平(píng)台、境(jìng)内外清算机构(gòu)将制(zhì)订配套的业务规(guī)则等文件并(bìng)对(duì)外发(fā)布。

　　十四、“互换通(tōng)”未(wèi)来有什么发展计划(huà)？

　　答：未来(lái)中国人民银(yín)行将根据市场发展情(qíng)况，适(shì)时增(zēng)加投资品种，调(diào)整交易和清算额度(dù)，优化交易清算安排，为境外(wài)投资者(zhě)提供更(gèng)加便利高效的(de)风险管理工具(jù)。另外(wài)，两地监管当(dāng)局将结合各(gè)方面情况，在风(fēng)险可控、对等(děng)互利(lì)的原则下(xià)，适时研(yán)究扩展至“南向(xiàng)互换通”。

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