新能源汽(qì)车车主两大难：续航里程和(hé)补能问(wèn)题。

　　动力电(diàn)池(chí)龙头宁德时代1000公(gōng)里的(de)麒(qí)麟电(diàn)池，缓(huǎn)解了新(xīn)能源汽车车主们对续航(háng)里程的焦虑(lǜ)。但(dàn)随(suí)之而来的是(shì)补能问(wèn)题。和(hé)通过技术(shù)创新进(jìn)步即可解决的续航里程问题不同的是(shì)，摆在新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)车主面前的补能方式(shì)暂(zàn)时只有两种——要么换电，要(yào)么充电。

　　相比起时间较长的充电，换电无疑是一(yī)种好方法。只不过，支(zhī)持换电(diàn)的汽车品(pǐn)牌(pái)并不(bù)多，又(yòu)或者说换电仍不算(suàn)是主(zhǔ)流的(de)补(bǔ)能方式。此(cǐ)外，也有(yǒu)新能源(yuán)汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)对换(huàn)电的电池质量有所担(dān)忧。现(xiàn)实情况是(shì)，大多数(shù)新能源汽车车主依(yī)然会选择充(chōng)电补能。

　　充电同样(yàng)问题(tí)多多，包括价格战(zhàn)、质量不一的充电设施(shī)，尚(shàng)未能满足需求的充电桩数量，无(wú)法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研报(bào)显(xiǎn)示，2021年估算中(zhōng)国新(xīn)能源汽车充电电费市场规(guī)模约141.3亿元(yuán)，服务费市(shì)场规模(mó)高达17亿元至(zhì)34亿(yì)元。假(jiǎ)设(shè)电(diàn)价不发生巨大变化，到(dào)2025年市场(chǎng)规模(mó)将会扩大3倍，到2030年(nián)市场规模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突破千亿元。

　　尽管充电桩(zhuāng)行业乱象反(fǎn)复出现，但依然无法否认这是一(yī)个有着极大潜力的(de)市(shì)场，哪怕是(shì)处于“价(jià)格换空间”的内卷阶(jiē)段，也吸引(yǐn)着无数玩(wán)家前仆后继(jì)地(dì)进(jìn)场(chǎng)。在进(jìn)场的大批企业中(zhōng)，有一家企(qǐ)业(yè)正悄然展(zhǎn)现出领先优(yōu)势。

　　2022年6月，中(zhōng)国“充电(diàn)服务第(dì)一(yī)股”——能链智(zhì)电在纳斯达克上市。作为(wèi)重塑充电(diàn)服务产业链的(de)龙头(tóu)企业，能链(liàn)智电(diàn)在大力拓展充电应用场景之余，迅速对行业(yè)进行高效整合。

　　4月(yuè)22日(rì)，能链智电(diàn)发布2022年第四季度及(jí)全年未经(jīng)审计财务报告。财(cái)报(bào)显示，能链智电2022年(nián)全年(nián)总(zǒng)交易额超过27亿元人民币(bì)（3.916亿美(měi)元），同比(bǐ)增长119％。其中，第四(sì)季度总交易额超过8.4亿元人民币(bì)（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链智电预(yù)测数据，2023财(cái)年净收入(rù)将在5亿元人(rén)民币至6亿元(yuán)人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到(dào)2025年中国传(chuán)统燃油车保有(yǒu)量将达峰，而电动汽车将持续增长，并于2036年超过(guò)传统燃(rán)油(yóu)车。这意味(wèi)着，身(shēn)处充电(diàn)服务行业的能链智电(diàn)将会迎来广阔(kuò)的发展空间。

　　优秀的(de)业务(wù)前(qián)景，同样吸引了资本市(shì)场的(de)高度关(guān)注。全球资管巨(jù)头景顺(shùn)（Invesco）在其官网(wǎng)披露的最新持(chí)仓(cāng)数(shù)据(jù)显示，景顺(shùn)旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最(zuì)大规模的第三方(fāng)充(chōng)电(diàn)网络运营商能链智(zhì)电（NAAS.US）股票(piào)，占该基金ETF持仓组合的(de)比(bǐ)例高达2.69％，位列持仓(cāng)份额第一。按(àn)披露(lù)数据测算，景顺持仓能链智(zhì)电(diàn)市(shì)值已超2000万美元。

　　新(xīn)能源汽(qì)车(chē)行业发展迅速，但对于(yú)广大(dà)新能源(yuán)车(chē)主的充电服(fú)务(wù)痛(tòng)点尚未完全得到(dào)解决(jué)。这为能链智电提供了“逐鹿(lù)”千亿市(shì)场的绝(jué)佳机会(huì)。谁能有效解(jiě)决(jué)车主(zhǔ)们的痛点，谁就能成(chéng)为充电(diàn)服务(wù)行业(yè)中当(dāng)之无愧的龙头。

　　千(qiān)亿潜力

　　2月3日，工(gōng)业和(hé)信息(xī)化部、交(jiāo)通运输部(bù)等八部门发布《关于组织开(kāi)展公共领域(yù)车辆全面(miàn)电动化先行区试点工(gōng)作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通知》提到(dào)，建成适度超前(qián)的充换电基础(chǔ)设施，新增(zēng)公用(yòng)桩(zhuāng)（标准桩(zhuāng)）与公共(gòng)领域新能车（标(biāo)准车）比例力争(zhēng)到1:1，高速(sù)服务(wù)区充(chōng)电车位占(zhàn)比不低于小型停车(chē)位10％。

　　新能源汽车保有量与(yǔ)充电桩的比例称(chēng)为“车桩(zhuāng)比(bǐ)”，这(zhè)个指标通常用来衡量是否满足新能源汽车的(de)充电需求。

　　据(jù)中国(guó)充电联盟数据，2022年(nián)公共充(chōng)电桩(zhuāng)直流桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国新(xīn)增(zēng)6.6万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长56.7％。截至2022年12月，充电联盟(méng)内(nèi)成(chéng)员单位(wèi)总计上报公共充电桩179.7万台，月均新增公(gōng)共充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商(shāng)机构对需求进行预测，假设新增桩需求有(yǒu)70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按7kw、0.35万元(yuán)/个(gè)，总需求(qiú)约(yuē)455亿元左(zuǒ)右。

　　国(guó)泰君(jūn)安研报观(guān)点认为(wèi)，充电桩(zhuāng)是支撑新能(néng)源汽车市场健康快速发展的重(zhòng)要(yào)基础设施建设(shè)之(zhī)一，未来将加速完成向高功率(lǜ)快充(chōng)的方向(xiàng)技术(shù)升级，并加速完成车(chē)桩比(bǐ)1:1的目标(biāo)，从而带(dài)动新能(néng)源汽车渗(shèn)透(tòu)率进一步提高。

　　艾媒咨询2020年(nián)曾估算，未(wèi)来5年内，中(zhōng)国公共充(chōng)电桩投资建(jiàn)设规模的(de)同(tóng)比增长(zhǎng)率将不低于(yú)30％，到2025年，投(tóu)资建设规模将(jiāng)达到(dào)187.6亿元。但随着中国新能源汽车市场不断超预期发展，艾媒(méi)咨询的(de)估算已略(lüè)显保守。有机构预测，假设2025年车桩(zhuāng)比依然在2:1附近、直流(liú)充电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年(nián)至2025年中国国内充电桩市场规(guī)模将超过1000亿元。

　　中国新能源汽(qì)车市场(chǎng)的高速增长，对(duì)充电桩行业产生了巨大的推动作用。

　　2022年，新能源汽(qì)车市(shì)场(chǎng)出现爆发式增长，产量和销量(liàng)分别为(wèi)705.8万辆和(hé)688.7万辆(liàng)，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新(xīn)能(néng)源汽车渗透(tòu)率更(gèng)是一举推高(gāo)至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新能源汽车保有量(liàng)达到1310万辆，同比增(zēng)长67.13％，中(zhōng)国新能源乘用车占全(quán)球市场份额(é)已(yǐ)达63％。

　　乘联(lián)会(huì)秘(mì)书长崔东树认为(wèi)，新能源汽车渗透率(lǜ)仍(réng)会(huì)快速提升，预计2023年总(zǒng)体(tǐ)狭义乘用车销量约为2350万辆(liàng)，其(qí)中新能源乘用车销量有望达850万辆，渗(shèn)透率为36％，同比增速超(chāo)30％。

　　中汽(qì)协副总工程师许(xǔ)海东对(duì)新能源汽车市场则(zé)更为看好。据其(qí)预计，2023年乘用车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总(zǒng)销量约为380万辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)15％。新能源汽车市场全年(nián)销(xiāo)量(liàng)有望超过900万(wàn)辆，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)35％。

　　新(xīn)能(néng)源汽车数量持续上升，对(duì)应的是补能需求的(de)持续扩大(dà)，所需要(yào)的充电桩数量更是(shì)庞大，充(chōng)电(diàn)桩市场空间潜力十足。

　　数据显示，2022年中国(guó)充电基础设施数(shù)量达(dá)到521.0万台，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电基(jī)础设(shè)施增长约65万台，同比增(zēng)长91.6％，公(gōng)共充电桩(zhuāng)保有(yǒu)量达到179.1万台（含直流充(chōng)电桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共充电(diàn)站增量为3.7万座，保有量为11.1万(wàn)座。

　　机构(gòu)预估数据显示，预计2023年将新增公共充电桩(zhuāng)97.5万(wàn)台（含直流充(chōng)电(diàn)桩41.0万台、交流充(chōng)电桩56.5万台(tái)）；公共充电桩保有量达到(dào)277.2万(wàn)台（含直流充(chōng)电桩(zhuāng)117.1万台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共充(chōng)电站增量约为6万(wàn)座，公共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散(sàn)化趋势

　　快速补(bǔ)能是(shì)新能源汽车技术进步的重要发展方向。天风证券(quàn)研(yán)报指出(chū)，除了在自家(jiā)停车位等可以长时间停放的场景下(xià)，在短时停靠的公共场景电动车均有快速(sù)补能(néng)的需求，更高比(bǐ)例的快(kuài)充桩满足消费者的客观(guān)需要。

　　据了解，目前各国政策从顶层设计积极推动快充技术(shù)发展(zhǎn)，未来快充桩占比(bǐ)有望逐步提高。高(gāo)压快充(chōng)技术是当前车企实现快充的主(zhǔ)流选择，800V高压平台车型将于2023年陆(lù)续上市。

　　然(rán)而(ér)，公共充电桩的分散化趋(qū)势(shì)却拖慢(màn)了新能源(yuán)汽车的发展(zhǎn)速度。

　　东莞证券研报显示，充电桩(zhuāng)设(shè)备行(xíng)业的技术门槛(kǎn)相对较(jiào)低，产品标准化程度较高，目前国内充电桩(zhuāng)设备生(shēng)产领域的相(xiāng)关(guān)公司数量超过(guò)300家，供应商数(shù)量多，使得大量新玩家可(kě)以轻松(sōng)进入充电桩行业。

　　由于充换电基(jī)础设施依赖土(tǔ)地和资本，因(yīn)此本地(dì)化和分散化是趋势。

　　据了解(jiě)，各地的(de)城投(tóu)、国投、环投、商业地产等资产持有(yǒu)方，如(rú)酒店集团(tuán)、民宿企业等都会(huì)积极参与到充电市场中。近两(liǎng)年，中国(guó)充电市场已(yǐ)经呈现出(chū)分散化的(de)趋势(shì)，充电运营(yíng)商CR5（前5大(dà)企(qǐ)业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来(lái)SME（中小(xiǎo)型运营商）预计(jì)占比(bǐ)将会超过60％。

　　与此同(tóng)时(shí)，分散(sàn)化趋势正进一步削(xuē)弱新能源汽车车(chē)主的消(xiāo)费体(tǐ)验。据悉，找桩(zhuāng)难、排队时间(jiān)长(zhǎng)、充电(diàn)时间长、下载多个APP等都是(shì)每一位(wèi)新能源汽车车(chē)主需要面对的“麻烦”。

　　有分析人(rén)士指出，从(cóng)行(xíng)业(yè)发展(zhǎn)角度看(kàn)，公共充电基础设施网(wǎng)络建设呈结构性(xìng)供(gōng)给不足；不同充电运营商充电(diàn)网络间形成信息孤岛；充电设施利(lì)用率低、盈利模(mó)式(shì)单一；缺乏充电场站运营管理等(děng)。庞大而分散的运营商(shāng)需要标准统一的(de)行业(yè)规范和服务。

　　中金公(gōng)司研报曾点明充电运营商(shāng古代诗人称号大全全部，古代诗人称号大全诗圣诗仙等)供(gōng)应格(gé)局分(fēn)散(sàn)的原因。“我们认为(wèi)，根本(běn)原因(yīn)在于运营商自(zì)建桩受限(xiàn)于(yú)资金压力和土地资(zī)源，建桩主力由此前(qián)的(de)运营商转(zhuǎn)变为地方国企、小(xiǎo)工商业(yè)等掌(zhǎng)握土地资源的(de)第(dì)三方建设(shè)，由此(cǐ)具(jù)备当地(dì)区(qū)位优势、以(yǐ)蔚景云(yún)、深圳车电(diàn)网为代表的二线(xiàn)及新(xīn)增(zēng)运营商(shāng)迅(xùn)速获得市场份额(é)。展望未来(lái)，我们(men)认为充电桩(zhuāng)场(chǎng)址资源具备(bèi)稀缺(quē)性(xìng)，拥有本地优质土地资源的(de)地方(fāng)国(guó)企、小工商业有(yǒu)望维持建桩(zhuāng)主力(lì)地(dì)位。”

　　此外，分(fēn)散(sàn)化趋势亦体现在城乡供应格局(jú)的(de)巨(jù)大差异。中国汽车(chē)流(liú)通(tōng)协(xié)会有形汽车市场分会常(cháng)务(wù)副理事长苏晖曾公(gōng)开表示(shì)，新能源汽车下乡目前(qián)更多停留在口头(tóu)阶(jiē)段，事实上(shàng)做(zuò)的远远(yuǎn)不够(gòu)，应当给予高古代诗人称号大全全部，古代诗人称号大全诗圣诗仙等度(dù)重视(shì)，同样充电市场应先一步布(bù)局。

　　如何破局？

　　如今，新能(néng)源汽车与充电桩已落入了(le)“先有鸡还是先有蛋”的困局。值得注意的是，随着(zhe)各大(dà)新(xīn)能源汽车(chē)品牌逐渐下沉至(zhì)三(sān)四线城(chéng)市，新能源汽车渗透率(lǜ)的进一步(bù)提高，充电桩分(fēn)散(sàn)化所带来的问题也将逐渐逼近爆(bào)发节点。

　　充电桩(zhuāng)服(fú)务整合已刻不容缓，而拥有充电(diàn)服(fú)务全包(bāo)模式的企业将会在(zài)这场赛跑(pǎo)中占据领先优势。