近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德(dé)国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料(liào)中(zhōng)并(bìng)未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国(guó)在这方面为投(tóu)资者提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基础设施最完(wán)善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为(wèi)例(lì)，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关(guān)键组件的生产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以及(jí)福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车(chē)在全(quán)球(qiú)范围内(nèi)继(jì)续占据市(shì)场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持(chí)下(xià)，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中(zhōng)加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车配(pèi)套，较去(qù)年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向(xiàng)资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个股还包(bāo)括宁德(dé)时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它的(de)市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因(yīn)为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释(shì)了：他们(men)如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技(jì)术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着(zhe)电(diàn)池(chí)成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时(shí)代和电动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的(de)关系若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词

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