民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出(拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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