近期市场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什(shén)么信(xìn)号(hào)？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车产业链梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市g>

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金大中华和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基(jī)金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一(yī)是电动车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着(zhe)气候变化的影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提供了重要(yào)的(de)机(jī)会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要地(dì)位。可能(néng)很(hěn梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市)多(duō)人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的(de)所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基(jī)础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额(é)——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集(jí)团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力(lì)电(diàn)池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力电池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速(sù)创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向(xiàng)资金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居(jū)北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个(gè)股(gǔ)还包括宁(níng)德(dé)时(shí)代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业(梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净流出(chū)较(jiào)多的个股(gǔ)包括(kuò)格(gé)力(lì)电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企业发展与政府的(de)脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁(níng)德时(shí)代若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁(níng)德(dé)时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一(yī)欧洲巨(jù)头安本(běn)投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴(bā)11.66％。