北交所开市至今一年半，公募基金投资北交所步伐不(bù)断推进(jìn)，除(chú)了(le)推出北证50指数基(jī)金、北交所主题基金、“专(zhuān)精特(tè)新”主题基金外(wài)，存(cún)量产品(pǐn)也加大北(běi)交所布局力度，今(jīn)年更(gèng)有新基金密集公告(gào)可投北交所股(gǔ)票。

　　多家公募机构及人士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)北证(zhèng)50指数推出，北交所活(huó)跃(yuè)度抬升，部分公司表现(xiàn)良(liáng)好，叠加(jiā)较低的(de)估值水平，公(gōng)募基金等专业投资者(zhě)积(jī)极挖掘北交所投资机遇，投向北交所的意愿(yuàn)也在增(zēng)加。从长(zhǎng)期投资的(de)角度(dù)看，北交(jiāo)所股(gǔ)票处于(yú)投(tóu)资相对早期阶段，更具成长空间(jiān)，符合“专(zhuān)精特新”属性的隐形冠军和科技、制造等行业，长期投资价值受到公募资金的青睐。

　　新基金公告可(kě)投北交所(suǒ)

　　专业机构挖(wā)掘北交(jiāo)所投资机会

　　据(jù)记(jì)者统(tǒng)计，截至5月(yuè)13日，今年(nián)以(yǐ)来累(lèi)计有申万菱信(xìn)沪(hù)深300价值ETF、鑫(xīn)元成长驱动、银华(huá)心(xīn)质混合(hé)、中(zhōng)庚(gēng)港股通(tōng)价(jià)值18个月(yuè)等十(shí)多只次新基金公告(gào)可投资于北(běi)京证券交易所上市股票，并揭示了相关(guān)风(fēng)险。

　　除了基(jī)金产品外(wài)，还有华商、中庚、睿远、朱(zhū)雀基金(jīn)等多(duō)家基金公司也发布公告(gào)称，北(běi)交所(suǒ)上市(shì)股票是国内依(yī)法发(fā)行上市的股票，属于基金法(fǎ)规定的“上市交易的股票”。在遵守基金(jīn)合(hé)同所规定的(de)投资目(mù)标、投资策略(lüè)、投(tóu)资(zī)范围、资(zī)产配置比例、风险收益特征和相(xiāng)关风险控(kòng)制指标等前提下(xià)，公(gōng)司旗下基金可参与(yǔ)北(běi)交所股票的投(tóu)资。旗(qí)下(xià)新增基金如果符合基金合同的有关(guān)规定，亦可投资北交所上市股(gǔ)票(piào)。

　　谈(tán)及上述现象，中信建投(tóu)基金(jīn)相关(guān)投(tóu)研人(rén)士表示，公募新基金之(zhī)所以密集公告可投(tóu)北交所(suǒ)，一方面表(biǎo)明专业投资(zī)机构敏锐地发(fā)现(xiàn)了北交所相关股(gǔ)票潜在的投(tóu)资机会，开始(shǐ)加大布局力(lì)度(dù)；另一方面，北交所上市公司(sī)是除(chú)沪深两(liǎng)市以(yǐ)外国(guó)内(nèi)最优质公司的代表，许多标(biāo)的当前(qián)估值水平偏低，具(jù)备投资价值(zhí)。

　　景顺(shùn)长城基金也认为，一方面从(cóng)持(chí)仓数量和持股总(zǒng)量的角度来看，公募参与北交所意愿在持续增加。另一方面，相(xiāng)较于上证(zhèng)、深(shēn)证，北交所上市公司数量、总体规模较小，流(liú)动性(xìng)较弱，去年11月北交所推(tuī)出北(běi)证(zhèng)50指(zhǐ)数以来，被动资金(jīn)的加入使得整个板块的成交变得更加(jiā)活跃，同时，部分公(gōng)司(sī)的良好表现也使得越来越多投资(zī)者关注(zhù)到北交所，自然也引(yǐn)来更多资(zī)金的关(guān)注。

　　鑫元(yuán)基金也表示，公募基金的配置(zhì)意愿，主(zhǔ)要(yào)取决于北交所(suǒ)市场的赚(zhuàn)钱效应、可投标的稀(xī)缺(quē)性以(yǐ)及专(zhuān)精特新领域(yù)的景气度。而近期(qī)北交(jiāo)所市场出(chū)现积极信号：2022年年报中，多只公募基金产100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两品出(chū)现在北交所公司前十大股东名单中；北(běi)交所(suǒ)较大规模公司去年(nián)业绩涨势(shì)良好，今年一季(jì)度盈利表现继续向好；次(cì)新基(jī)金在北交(jiāo)所的持(chí)股集中度高。“预计随着后续(xù)市场流动性的改善和创(chuàng)新型中小企业的高速成长，北交(jiāo)所投资(zī)有望实(shí)现(xiàn)戴维(wéi)斯双击。”

　　不(bù)过，受流通市值小、流动性等制约(yuē)，初步(bù)“试水”北交所市场的公募基金，在(zài)投资比(bǐ)例、策略上也存在差异(yì)，但未来会加(jiā)大对北交所市场的研究和(hé)投资。

　　鑫(xīn)元基金表示，结合(hé)北交所的(de)战略(lüè)定位(wèi)和上市公司“小(xiǎo)而美”的特(tè)征，预计次新(xīn)基(jī)金投资(zī)将深入(rù)细分(fēn)产业链(liàn)的研(yán)究，挖掘市场前景大、竞争壁(bì)垒(lěi)高、业(yè)绩(jì)确(què)定性强的个股机会。同时，也可根据主(zhǔ)板上(shàng)一些成长赛(sài)道(dào)的公司估值水平(píng)，在北交所(suǒ)中进行映射，选择估值水(shuǐ)平显著偏低(dī)的公司进行(xíng)投资(zī)。在(zài)组合配置上，力求均衡和风险分散，降低中小企业经营波动大(dà)的风险(xiǎn)。此(cǐ)外，北交所(suǒ)相关(guān)基金也会积极参(cān)与转板、新股发行等(děng)投资(zī)机会。

　　中信建投基金上述(shù)投(tóu)研人士也称(chēng)，我们高度重视北(běi)交所投资机会，目前有(yǒu)一只北交所主题基金，未来一方面会根据(jù)市场(chǎng)情况，择机发(fā)行(xíng)更多以北(běi)交所股票为(wèi)主要(yào)投资范围的基金产(chǎn)品，另一方面，不排除将存量基金产(chǎn)品的投资范围扩大至北(běi)交(jiāo)所(suǒ)股票，同时会增加(jiā)研究团队(duì)拓展对北交所股票的(de)研究深度(dù)和广度。

　　持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)达43.2亿元

　　持有数(shù)量达历史(shǐ)最(zuì)高

　　从公募持仓北交(jiāo)所股票总(zǒng)市值情况看(kàn)，截至2022年底，全市(shì)场公(gōng)募基(jī)金(jīn)持(chí)有(yǒu)北交所个股(gǔ)数量82只，达到(dào)历史最高(gāo)水平；持股总量(liàng)2.44亿股，半年增长(zhǎng)24％；但持仓总市值43.2亿元，半(bàn)年下(xià)降了36％。

　　不过，从2021年11月(yuè)15日开市以来，公募投资北交所总市值总体(tǐ)呈现(xiàn)震(zhèn)荡攀(pān)升(shēng)的态(tài)势。

　　“北交所开板初期上(shàng)市公司中，与新能源行业相关(guān)的个股(gǔ)市值占(zhàn)比较高，而去年(nián)下半年新能(néng)源行业整体(tǐ)回调幅度较大(dà)，带动(dòng)投(tóu)资北交所市(shì)值(zhí)有(yǒu)所回落(luò)。”景(jǐng)顺长城基金相关负责人称(chēng)。

　　而从(cóng)今年年初(chū)看，北证50指数一(yī)度出现快速上涨(zhǎng)势(shì)头，2月份以来震荡下行，目前(qián)年内收跌(diē)-0.23％。不过，从长期投(tóu)资(zī)的(de)角度看，北(běi)交所的投资(zī)价值(zhí)仍然受到公募资金的青(qīng)睐。

　　景顺长城基金表示，北(běi)交所(suǒ)当下呈现的特征类(lèi)似(shì)于(yú)一级半的市场，即投(tóu)资阶段相比一级(jí)市场（股权(quán)投资）更加成熟，但对比上(shàng)证、深证的大100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两多数公司而(ér)言(yán)又相对早期，可投资标的规模也相(xiāng)对更小；但(dàn)从(cóng)长期投资的角度来说(shuō)，这(zhè)也意味(wèi)着更(gèng)大的成长空间和收(shōu)益率预期，故我们认(rèn)为北交所具备(bèi)良好的长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)。

　　具体落实在(zài)投资层(céng)面，景(jǐng)顺长城基(jī)金(jīn)表示，我(wǒ)们对于具(jù)体行业(yè)没有(yǒu)明确的偏好(hǎo)，但(dàn)是整体还是比较(jiào)看好细分行业的、符合“专精特新”属性的隐形冠军：这些(xiē)公(gōng)司(sī)虽然(rán)普遍规(guī)模较(jiào)小、受到(dào)的关(guān)注度(dù)可能不高，但在(zài)其所(suǒ)属行业中(zhōng)拥有较强(qiáng)的竞争(zhēng)力，在研发投(tóu)入的(de)强度(dù)上、成长(zhǎng)性指标上，也不弱于创(chuàng)业板、科创板的(de)上(shàng)市公司(sī)，而且由于市值较小，可能反(fǎn)而(ér)拥(yōng)有更大(dà)的成(chéng)长(zhǎng)空(kōng)间。

　　鑫元基金也表示(shì)，从中长期(qī)视(shì)角看(kàn)，随着北交所交易制(zhì)度的不断完善、已上市企业的投资价(jià)值不断明确，以(yǐ)及(jí)场内流动性不(bù)断提(tí)升，势(shì)必会吸(xī)引(yǐn)更多优秀(xiù)的企(qǐ)业、活(huó)跃的资金流入。北证(zhèng)50指数(shù)估值有向上修(xiū)复的空间，当前配置的性价比(bǐ)较高，胜率和赔率都(dōu)非常具备吸引力(lì)。

　　结合当(dāng)前的(de)北交所整体估值(zhí)水平(píng)，叠(dié)加2023年(nián)下半(bàn)年(nián)打开的降息窗口，鑫(xīn)元基金将重(zhòng)点(diǎn)关注成长赛道，尤其是具有专(zhuān)精特新特(tè)性的成长股。在行业的稀缺性(xìng)方面，投资者(zhě)可(kě)重点关注具(jù)有高成长性、国产化(huà)逻(luó)辑强(qiáng)的优(yōu)质(zhì)产业链。更多的阿尔法收益(yì)可能(néng)聚焦在科技和制(zhì)造两大赛(sài)道，包括(kuò)汽车、半导体、碳中(zhōng)和(hé)、军工蕴藏较多(duō)左侧投资机会。

　　中(zhōng)信建投基金(jīn)相(xiāng)关(guān)投研人士也称，北(běi)交所(suǒ)有一大批优秀的创新型中小企业，借国(guó)家政策(cè)支(zhī)持的(de)东风(fēng)和企(qǐ)业(yè)自身的努力，我们相信会(huì)有相当(dāng)体量的企业成(chéng)长成为大型企业，这个成长的过(guò)程会给投资者带(dài)来(lái)丰厚(hòu)回报，因此我(wǒ)们认为(wèi)北交所具(jù)备长期投资(zī)价(jià)值。“具体细(xì)分而言，我们更加看(kàn)好电力设备(bèi)、机械设备、医药(yào)生物等三个领(lǐng)域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两