过去几个月，阿里(lǐ)旗下国际(jì)电(diàn)商(shāng)、盒马、菜(cài)鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资、上市的消息(xī)。这次不(bù)再(zài)有悬念——阿(ā)里主(zhǔ)动宣告了(le)这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿(ā)里公布了2023财年第四季(jì)度(dù)及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除(chú)了财务数据外(wài)，阿里还宣布了(le)旗下六大业务(wù)板(bǎn)块的(de)董事会名(míng)单和部分业务(wù)的融资计划(huà)。

　　阿里表示，集团董事会已批准(zhǔn)阿里国际数字商业(yè)寻求(qiú)对外融资，以(yǐ)及菜鸟和盒马的上市计(jì)划。同时(shí)，阿里计划(huà)为(wèi)云智能集团(tuán)引进战(zhàn)略(lüè)投资，并以股东派息的方(fāng)式对其分拆，实现(xiàn)其(qí)独立上市(shì)。盒(hé)马、云(yún)智能集团(tuán)、菜鸟可(kě)能先后实现上市，时间(jiān)约(yuē)12个(gè)月左右。

　　消(xiāo)息(xī)公布后，次日阿里美股(gǔ)收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个月累计下跌30％，只有2020年(nián)10月高点时的(de)四分之(zhī)一。

　　两个月前，阿里进行(xíng)了公(gōng)司24年历史以来最(zuì)大幅(fú)度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团(tuán)作为控股(gǔ)公司，持有(yǒu)六大业务集(jí)团（阿(ā)里云(yún)智能(néng)、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本地生活(huó)、菜鸟(niǎo)、国际数字商(shāng)业、大文(wén)娱）和其他(tā)业务公司三件套是哪三件。

　　阿里(lǐ)称(chēng)此举是为了(le)让各项业务决策链路(lù)变短、更加敏捷(jié)，从而更好地(dì)抓住(zhù)各自市场(chǎng)和行(xíng)业(yè)机(jī)遇(yù)，进一步释放股东价值。在(zài)这(zhè)一架构下，六(liù)大业务集团的(de)CEO在各自董事会的领导下，对各自(zì)的(de)经营(yíng)结果(guǒ)和合规性负责(zé)。除淘天集(jí)团(tuán)仍将继续由阿里巴巴集团(tuán)全资控(kòng)股外(wài)，另五家业(yè)务集团均可灵活(huó)地筹集外部资(zī)金，并可(kě)能寻求单(dān)独(dú)上市。

　　电话(huà)会上，阿里(lǐ)率先公布了阿里(lǐ)云、国(guó)际(jì)电商(shāng)、菜鸟、盒马(mǎ)四块业务接下来的调(diào)整计(jì)划(huà)，其他业务(wù)尚(shàng)未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席(xí)执(zhí)行官(guān)张勇表示(shì)，阿里的三个(gè)核心战略(lüè)是消费(fèi)、云和全球化。这(zhè)或(huò)许是(shì)观察接下来阿里组(zǔ)织变革(gé)的一个(gè)重要(yào)方向。

　　三件套是哪三件mg alt="1.8 万亿的阿里，打算怎(zěn)么拆(chāi)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230520130905833.jpg">

　　阿里(lǐ)六大集团董(dǒng)事(shì)会(huì)成员丨来源：阿里(lǐ)财报

　　以(yǐ)下是对这三大(dà)战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带(dài)队云智能集(jí)团

　　值得注意的是(shì)，在六(liù)大业务中，只有云智能集团是由阿(ā)里巴巴集(jí)团董事长兼(jiān)首(shǒu)席(xí)执行官张勇亲自(zì)带队。财报显示，张(zhāng)勇任云(yún)智能集(jí)团的董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)，这也是张勇在六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇之外，云智能集团的其(qí)他董事会成员还(hái)有备受(shòu)关注、最近重(zhòng)归阿里云(yún)的王(wáng)坚博士(shì)（阿里(lǐ)巴巴集团技(jì)术(shù)委(wěi)员(yuán)会主席）、郑俊芳（云智能集(jí)团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席(xí)技术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择(zé)亲手(shǒu)来(lái)「抓」云智能集团，可(kě)以看出(chū)对后者(zhě)的重视。

　　云智能集(jí)团包括阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从(cóng)商业模式、客(kè)户(hù)特征(zhēng)和发(fā)展阶段来看(kàn)，云智能(néng)集团与阿里(lǐ)巴巴生(shēng)态系统中其他以消费者为中心的(de)业务有着根(gēn)本(běn)不同。可以说，它更适(shì)合成为一家(jiā)与(yǔ)阿里集(jí)团(tuán)完全独立的新公司(sī)，而(ér)这个过程也更复杂(zá)。因此，它(tā)更需要倾注精力来(lái)做。

　　而更关键的是，面对(duì)大模型代表的人(rén)工(gōng)智能时代，阿里云即将迎来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电话会上(shàng)，张勇表(biǎo)示，由于(yú)人(rén)工智能应用(yòng)对(duì)算力需(xū)求(qiú)的指数级(jí)增长，这是(shì)阿里云的巨大机会。除(chú)此(cǐ)之外，还包括基于大模型开(kāi)发新(xīn)产品的机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言(yán)预训练模型「通(tōng)义(yì)千问」，目前已有超过(guò)20万客户(hù)申(shēn)请试用。在2023春季钉峰会(huì)上，钉(dīng)钉推出(chū)基(jī)于「通(tōng)义千问(wèn)」的智能功能产品集成。而未(wèi)来，「通(tōng)义千问」会(huì)接入(rù)阿(ā)里的(de)全栈产品。

　　据财报，云业务的本季度收入（抵消跨(kuà)分(fēn)部(bù)交(jiāo)易(yì)的影(yǐng)响后）同比下降2％，达到约186亿(yì)元(yuán)。背后原因主要是部门项目受到疫(yì)情影响而(ér)延迟交付等(děng)等。不(bù)过，该集团还是很有(yǒu)信心。在(zài)财报发布后，张勇向阿里云员(yuán)工发布了全(quán)员信(xìn)。「我们有机(jī)会打造(zào)一(yī)家世(shì)界级的科(kē)技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍是重中之重

　　此(cǐ)次(cì)列在上市(shì)计划的盒(hé)马(mǎ)，隶(lì)属(shǔ)于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业(yè)绩仍(réng)算(suàn)在阿里(lǐ)中国商业分(fēn)部(bù)。阿里(lǐ)中(zhōng)国商业分部主要包括淘宝、天猫、淘特、淘(táo)菜菜(cài)、盒(hé)马、天猫(māo)超(chāo)市、阿(ā)里健康等零售业务，以及1688在内的(de)批发业务。

　　中国商(shāng)业分部的(de)本季(jì)度收入(rù)约为1360亿元，本季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准则(zé)财务指标）约为人民(mín)币385亿元(yuán)，相较2022年(nián)同(tóng)期增长(zhǎng)19％。该(gāi)增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马增(zēng)强了(le)销售能力并提高(gāo)运(yùn)营效率，经(jīng)营业绩(jì)因而(ér)录得正数。

　　阿里表示，盒马(mǎ)已经(jīng)建(jiàn)立了稳定且明确的商业(yè)模式以及(jí)清晰的盈利(lì)路(lù)径。

　　而(ér)中国商业分(fēn)部也主要(yào)组成了阿里(lǐ)六(liù)大业务之一淘天集团（包括淘宝(bǎo)、天猫等业务）。财报(bào)显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴巴合(hé)伙人自上世纪90年代就跟随马云，是阿里(lǐ)的元老之(zhī)一(yī)。而(ér)淘天集团(tuán)的董事(shì)兼CEO则是(shì)戴珊。该集(jí)团其(qí)它董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡(fán)（阿(ā)里(lǐ)国际数字商业集(jí)团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技(jì)术(shù)官）。

　　在消费方向，阿里的另一重点是本地生活集团(tuán)，后者包括「到家」业务饿了(le)么、「到(dào)目的地(dì)」业务高德、飞猪等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费复苏(sū)、人们出行增加等因素，本(běn)地生活(huó)服务分部(bù)收入(rù)同比增长(zhǎng)17％至约125亿元，订(dìng)单增长(zhǎng)也(yě)超过20％。

　　据(jù)财报(bào)，本(běn)地生活集团的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健(jiàn)康董事长兼首席执(zhí)行(xíng)官）等(děng)。

　　阿(ā)里靠(kào)消费(fèi)起(qǐ)家，淘天集团和本地生活集(jí)团都算是阿里的核心业务。而在这一方向的盒(hé)马(mǎ)启动上市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到(dào)菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示，当谈论(lùn)全球化(huà)时，那就是阿里的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际(jì)数(shù)字商业集团主要(yào)包括(kuò)Lazada（东(dōng)南亚(yà)电商(shāng)平台(tái)）、速(sù)卖(mài)通、Trendyol（土耳其电商(shāng)平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿里国际(jì)商业分部收(shōu)入同比增长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主(zhǔ)要来自补(bǔ)贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自(zì)提供更多增值服务来提高变现率，而速卖通则是(shì)本季度推出了主(zhǔ)打(dǎ)高(gāo)性价比(bǐ)的电商平(píng)台(tái)Choice，带(dài)来了(le)订单的双位数(shù)增长。

　　据财报，阿里国(guó)际数字商业(yè)集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团董(dǒng)事兼总裁(cái)）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴(dài)珊、吴泳铭(míng)。而此次该集(jí)团单独融(róng)资(zī)，将用(yòng)于拓(tuò)展新的地域(yù)市场(chǎng)、投(tóu)资新技(jì)术、扩(kuò)大消费者(zhě)和(hé)供应商技术、加强管理团队(duì)等等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集团本(běn)季(jì)度收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分部交易的影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背(bèi)后主(zhǔ)要(yào)是国际物流履约(yuē)解决方案服务的收(shōu)入增加(jiā)、以及消(xiāo)费者物流服务需求的增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的(de)董事长(zhǎng)为(wèi)蔡崇信（阿里巴(bā)巴集团执行(xíng)副主席(xí)），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董(dǒng)事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋(jiǎng)芳(fāng)。在财报发(fā)布(bù)之后，万霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球领先的(de)综(zōng)合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五(wǔ)个集(jí)团，最后一(yī)个集团阿里(lǐ)大文(wén)娱(yú)在独(dú)立融资(zī)上(shàng)尚未(wèi)有(yǒu)最(zuì)新进展。在财(cái)报中，关于其(qí)业务只有短(duǎn)短一段话带过。据财报，大(dà)文娱的董(dǒng)事长兼CEO都是由樊路远担任，而其他董事为(wèi)武(wǔ)卫（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团董事）、童文(wén)红（阿里巴巴(bā)合(hé)伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团(tuán)公共事(shì)务(wù)总裁）。

　　阿里(lǐ)在财(cái)报中(zhōng)强调(diào)，上述各项(xiàng)交(jiāo)易的完成取(qǔ)决(jué)于多种(zhǒng)因素，而其中很多因(yīn)素是其(qí)无法(fǎ)控(kòng)制(zhì)的，包括资产(chǎn)、负(fù)债和合同的成功重组、股权激励计划、市场(chǎng)条件(jiàn)和监管审批等。可见，尽管决心强大、战略方向(xiàng)清晰、执行果断(duàn)，但(dàn)阿里的(de)分拆(chāi)之(zhī)路(lù)仍充(chōng)满(mǎn)变数。

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