今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由(yóu)于(yú)经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月1不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包8日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包际(jì)上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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