5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林资产递(dì)交了(le)截(jié)至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元(yuán)人民币的对(duì)冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进(jìn)行(xíng)大(dà)手笔持有美股的(de)买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓标的在总市值(zhí)中(zhōng)的(de)占比(bǐ)下(xià)降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共(gòng)建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资(zī)产美(měi)股(gǔ)持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧(jiù)是(shì)拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度(dù)则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多(duō)去(qù)年二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了，景林资产(chǎn)在(zài)此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一(yī)口(kǒu)气(qì)买入32.53万(wàn)股，一(yī)季度(dù)末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至今(jīn)年一季度末(mò)，景林资产持(chí)有新(xīn)东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产的(de)第(dì)二(èr)大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股(gǔ)价(jià)均处(chù)于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从全(quán)行业(yè)来看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育”的需(xū)求依(yī)然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对(duì)考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目(mù)前行(xíng)业(yè)政(zhèng)策环境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中(zhōng)很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多年(nián)积累的口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌的护城河(hé)依(yī)然很(hěn)深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上(shàng)资金充(chōng)足(zú)，当时的估值下有足(zú)够的安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也(yě)颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员会(huì)公开(kāi)资(zī)料显示(shì)，截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度(dù)末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近(jìn)三成。而(ér)一季度高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)大举买做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思入(rù)近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底(dǐ)增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过(guò)后，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本(běn)周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便开(kāi)始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗列(liè)，不构成任何投(tóu)资(zī)建议(yì)）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数的异(yì)常，因而与往(wǎng)年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信贷(dài)回落(luò)的(de)主要原因。而企(qǐ)业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社(shè)融增速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接近零(líng)利率(lǜ)了，信贷(dài)再(zài)度出现深度负增长，这是(shì)4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭化产(chǎn)生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要(yào)一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背(bèi)景不改，而两大(dà)主线人(rén)工智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅(fú)。中(zhōng)特估这(zhè)边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智(zhì)能这(zhè)边，在未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金(jīn)经理的(de)难处(chù)，在业(yè)绩和投(tóu)资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经(jīng)理(lǐ)更是有苦难言，市场上(shàng)大热的(de)人工智(zhì)能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思