金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)不尽人意是什么意思换市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国(guó)外汇交易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合(hé)公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心签署报价商协(xié)议(yì)，并为上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认(rèn)可的(de)境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中央(yāng)对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常(cháng)运(yùn)行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地市场法律法规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)不尽人意是什么意思制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做(zuò)准(zhǔn)备。

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