财联(lián)社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市(shì)银(yín)行一季报(bào)披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去(qù)年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)管理产品。2022年三季度(dù)、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过(guò)去(qù)的一季(jì)度，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材(cái)料(liào)公司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基(jī)金公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持(chí)不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)，则(zé)为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十(shí)大(dà)流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基(jī)金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以及张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是(shì)逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行(xíng)、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良(liáng)率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮(yóu)储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大。需(xū)要(yào)注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则有差别(bié)，需要(yào)注意(yì)口径(jìng)差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力(lì)主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利(lì)率去抢大额对(duì)公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上述4类银(yín)行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最超(chāo)预(yù)期(qī)的中国银(yín)行(xíng)，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修(xiū)复的招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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