看看周末有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息(xī)！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球周五公(gōng)布的(de)4月美国制造(zào)业Markit PMI意八哥鸟寿命是多少年外(wài)重(zhòng)回荣枯分(fēn)水岭50上(shàng)方，和服务业PMI均不降(jiàng)反升(shēng)，分别创半年和一(yī)年来(lái)新高，综合(hé)PMI超预期强劲，创去年(nián)5月以(yǐ)来新高。其中的分项指数(shù)释放价格(gé)压力(lì)再度升温的警报信号：4月购(gòu)进价格创去年11月(yuè)以(yǐ)来(lái)新高(gāo)，出厂价(jià)格创去年9月以来(lái)新(xīn)高。

　　标普全(quán)球(qiú)的经济学家在点(diǎn)评PMI时警告(gào)，CPI可(kě)能上升，或者(zhě)至少一定程度(dù)居(jū)高不下。PMI数(shù)据重燃价格压力的(de)通胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承压下行，主要美(měi)股(gǔ)指盘中集(jí)体(tǐ)下跌；美(měi)国(guó)国债(zhài)价(jià)格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债(zhài)收益率(lǜ)一度较日内低位回升(shēng)10个(gè)基点；PMI公布前曾(céng)逼(bī)近周(zhōu)四所创(chuàng)一年来低谷的美元指数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员(yuán)最近(jìn)一再表态支持继续(xù)加(jiā)息后，黄(huáng)金大幅回落，本(běn)月(yuè)内(nèi)首次收盘失守2000美元/盎司心理(lǐ)关口，连(lián)续第二(èr)周因周五回落而全(quán)周累计由(yóu)涨转(zhuǎn)跌；工业(yè)金属总体继续下挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增至创(chuàng)纪录(lù)高位(wèi)后(hòu)，市(shì)场开始担心中国的进口铜需求，加之全周经济增(zēng)长前景的(de)担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦(lún)锌(xīn)跌(diē)至5个月(yuè)低(dī)谷，伦锡虽然继续回落(luò)，但凭借(jiè)周一(yī)大涨，全周仍累(lèi)涨。原油周五反(fǎn)弹，但(dàn)经济前景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未能延(yán)续一个月来累计涨势(shì)，汽(qì)油全(quán)周(zhōu)跌幅更大(dà)，其受到美国(guó)能源(yuán)部公(gōng)布上周库存不降反增打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中央银行加息300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣布将基(jī)准利率由78％上(shàng)调至81％，加息幅(fú)度达300个基点(diǎn)，高于此前市(shì)场预期的200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷央行今年第二次(cì)大幅(fú)加息，今(jīn)年(nián)3月，该行也同样加息了(le)300个基点，将基准(zhǔn)利率(lǜ)从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央行也已(yǐ)经经历了多次(cì)加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行在周四(sì)的声明中表示，此次加息主要(yào)是(shì)由于(yú)3月(yuè)该国通胀加剧，央行未来将继(jì)续监测物(wù)价(jià)水(shuǐ)平(píng)、外汇市场(chǎng)和货币总量变化，以(yǐ)对利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据(jù)显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的(de)最(zuì)高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各类商品和服务中，餐厅酒店消费(fèi)、服(fú)装鞋(xié)履和烟酒等同比(bǐ)价格变化最(zuì)大，涨(zhǎng)幅(fú)均超(chāo)过100％；通(tōng)信、教育(yù)和交通(tōng)运输(shū)等(děng)方(fāng)面价(jià)格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布当天，阿(ā)根廷总(zǒng)统府发言人(rén)加(jiā)芙列拉(lā)·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月通胀(zhàng)严重主要原因包括国际大宗商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上涨以及(jí)今(jīn)年(nián)初阿(ā)根(gēn)廷发(fā)生严(yán)重旱(hàn)灾等。另一项市场预期调查(chá)报告还显示，2023年阿(ā)根廷通(tōng)胀率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这(zhè)一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气(qì)袭击(jī)，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨斯州在内(nèi)的(de)多个地(dì)区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人(rén)面临严重雷(léi)暴的风(fēng)险(xiǎn)。风暴(bào)预测中心表示，强雷(léi)暴会产生冰雹(báo)、狂风和龙卷风等天(tiān)气状况，得州沿海地(dì)区(qū)到密(mì)西西比河(hé)谷地(dì)区，以(yǐ)及俄亥俄(é)河上游到五大湖地(dì)区将受到影响，部分地(dì)区的洪(hóng)水威胁增加。得州圣(shèng)安东(dōng)尼奥(ào)国际机场和奥斯汀-伯格(gé)斯特(tè)罗姆(mǔ)国(guó)际机(jī)场20日晚(wǎn)上因天气状况而临时停飞。此外(wài)，俄克拉何马州(zhōu)19日遭(zāo)受(shòu)龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡(wáng)。俄(é)克拉(lā)荷马州州长凯文·斯蒂特(tè)宣布该州(zhōu)部分地区进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总(zǒng)统

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间20日，美国保(bǎo)守派电台(tái)主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统(tǒng)竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十年里，埃尔德一(yī)直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播节目在保守派中拥有了一批追随(suí)者(zhě)。

　　低库存支撑棕榈油近(jìn)月(yuè)价(jià)格

　　昨日(rì)，油(yóu)脂期货(huò)继续(xù)下挫，棕榈油主力(lì)跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力(lì)收盘于7550元/吨，跌(diē)幅达(dá)5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨(dūn)，创下逾两年(nián)新低。

　　申银万(wàn)国期货(huò)油脂分析师(shī)聂波表(biǎo)示(shì)，一方面，原油(yóu)下跌(diē)较(jiào)多，市(shì)场重回原(yuán)油需求逻辑(jí)，美国经(jīng)济数据(jù)较差，市场预期经济衰退，另外5月可能再度(dù)加息(xī)。另一方面，国内经济处于(yú)弱复苏状态(tài)，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕(zōng)榈(lǘ)油产量环比减(jiǎn)少0.26％，减幅低于(yú)历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降(jiàng)雨偏少，产量(liàng)恢复潜(qián)力高。2月出(chū)口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅(fú)同样小于历史月均8.65％的减幅(fú)。2月(八哥鸟寿命是多少年yuè)份国(guó)际(jì)豆棕FOB价差还在200美元(yuán)/吨以上，促进(jìn)棕榈油(yóu)出口，但(dàn)是由于2月工作日少，假期(qī)多，最终数量出现(xiàn)下滑(huá)。2月印尼棕榈油(yóu)表观(guān)消费略(lüè)增至(zhì)181万吨。其中，生物(wù)柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化(huà)工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万吨。年初以来，印(yìn)尼生物柴油生产(chǎn)需(xū)要补贴，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端的(de)需求驱(qū)动暂时略弱。2月底印尼(ní)棕榈(lǘ)油库存下滑(huá)至(zhì)264万吨(dūn)，库存(cún)偏低。马来西亚3月底棕榈油(yóu)库存同样偏低，导(dǎo)致近月产地(dì)报价相对内盘偏强，近月进口倒挂较多，远月倒挂少(shǎo)，4月到港预(yù)估17万吨(dūn)，数量(liàng)少，国内持续去(qù)库(kù)存(cún)，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以上，而豆油套利盘压力更(gèng)大(dà)，豆棕(zōng)2309价(jià)差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月(yuè)下旬印尼部(bù)分地区降(jiàng)雨略(lüè)偏多，总(zǒng)体利于产(chǎn)量恢(huī)复，近(jìn)期棕榈果(guǒ)价(jià)格(gé)下(xià)跌也侧面验证，7月(yuè)、8月(yuè)厄(è)尔(ěr)尼诺的出现助于(yú)提高产量，国际豆棕价差跌入负值，印度(dù)还(hái)有毛豆油和毛(máo)葵油(yóu)各200万吨(dūn)的(de)免税额度，斋月后通(tōng)常是需求淡季(jì)，最(zuì)近印度(dù)也取消(xiāo)了棕(zōng)榈油订单。因此，短期棕榈油低库(kù)存支撑(chēng)价格，但(dàn)中(zhōng)长期产地累库可能性较大。”聂波(bō)说。

　　银河期货油脂油(yóu)料分析师陈界正(zhèng)告诉期货日报记者，虽然近端因(yīn)为斋月的(de)原因，GAPKI数(shù)据以(yǐ)及马来(lái)的MPOB数(shù)据的超预期去库(kù)继续支(zhī)撑(chēng)近月价格，但是(shì)2月印尼(ní)产量位于历史同期最高位，且未来(lái)产区产量季节性恢复，国(guó)内、印度高(gāo)库(kù)存(cún)，欧盟进口受到菜油供应压力的抑(yì)制，远端的产(chǎn)区产量恢复以及出口(kǒu)走弱(ruò)较(jiào)为明显(xiǎn)，预(yù)计4—6月份(fèn)将不(bù)断累库。且豆棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价差走高(gāo)至(zhì)200美元以上，巴西大豆的集(jí)中出口，使得(dé)国际(jì)豆油(yóu)的供(gōng)应(yīng)愈发充足，国内消费以及印(yìn)度消费暂无明(míng)显增量，因(yīn)此，当前(qián)棕(zōng)榈油远端继续维(wéi)持逢(féng)高空配思路(lù)。

　　国内方面，陈(chén)界正分(fēn)析称，当前国(guó)内库存较高(gāo)，产(chǎn)区库存较低，国内棕榈油(yóu)盘面偏(piān)弱，因此马盘涨幅明显(xiǎn)大(dà)于(yú)国内，远月进口(kǒu)利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月18日(rì)给出(chū)了进口利润，新(xīn)增8—9月买(mǎi)船6船。海关数据显示(shì)，3月份(fèn)全(quán)国共进口24度39万吨(dūn)。近期消费(fèi)疲软，去库不及预(yù)期，终端(duān)消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短(duǎn)期将会逐步去库，但未来产(chǎn)区压力逐步体现，预(yù)计进(jìn)口利润将会(huì)逐(zhú)步(bù)修复，国(guó)内也(yě)将会不断买(mǎi)船，基差因(yīn)此滞(zhì)涨回(huí)调(diào)。

　　“此外，现货市场人气一(yī)般，成交不(bù)多，但是(shì)到船(chuán)迟滞，令港口(kǒu)去(qù)库存加(jiā)快(kuài)，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船到港(gǎng)较少，上周港口(kǒu)库存继续小幅去库，现为(wèi)81.3万吨左右(yòu)，下(xià)周预计继续去库(kù)。后续需继续关(guān)注(zhù)实际消费以及买船情(qíng)况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺(quē)乏上涨驱(qū)动

　　本周(zhōu)，欧洲菜(cài)油价(jià)格再度(dù)开启反(fǎn)弹，多(duō)个(gè)国家(jiā)禁止(zhǐ)乌克兰出(chū)口粮(liáng)食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加拿大(dà)菜籽榨利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价(jià)差扩(kuò)大至800元/吨(dūn)左右，华(huá)东地区三级(jí)菜油和一级大豆油现(xiàn)货价差也扩大至(zhì)240元/吨左右，但(dàn)是(shì)自从菜豆油现(xiàn)货价差由负转正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农(nóng)产(chǎn)品分析师(shī)傅博(bó)表示，目前(qián)来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的(de)驱动。随着菜油现货价格跌(diē)至比豆油便宜，以及目前菜油的累库程度还算正常(cháng)，菜油的利空阶段性算(suàn)是交易(yì)充分了。但是(shì)，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家(jiā)生(shēng)物柴(chái)油政策执(zhí)行(xíng)不及预期，对于植物油消费增(zēng)速不会像之前那(nà)么(me)高(gāo)。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开始(shǐ)收割(gē)，7月出(chū)口开始增多(duō)，增产背景下可能再(zài)度对价格(gé)产生(shēng)冲击(jī)。”聂(niè)波说。

　　陈(chén)界正(zhèng)分析称(chēng)，从国(guó)内的情况(kuàng)来看(kàn)，菜(cài)油(yóu)从(cóng)2月中旬到现在已经拍储了(le)3.8万吨。受到(dào)菜(cài)籽集(jí)中到港(gǎng)的影响，上周压榨量为(wèi)10万吨，预计后续继续维持高位运行。因为进(jìn)口菜油到港，以及压(yā)榨(zhà)厂开(kāi)机(jī)，预计后续库(kù)存将开始(shǐ)不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以(yǐ)上，未(wèi)来整体的(de)菜籽(zǐ)供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继续大幅累(lèi)积，现为33.4万(wàn)吨，预(yù)计下周将(jiāng)会继续(xù)累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况来看，7—9月每(měi)个月(yuè)的菜籽进口(kǒu)量要(yào)比3—6月少，但(dàn)是每个月维持在24万吨以上的水平，而且菜油进口(kǒu)量预计会(huì)维持高位，特别是6—7月份的菜油进口(kǒu)量(liàng)预计偏大(dà)。此(cǐ)外，澳(ào)洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是(shì)个未知数，总体来看，菜油的供(gōng)应并(bìng)没(méi)有大幅收缩(suō)的预期。同时，菜油(yóu)的需求还受到(dào)棉油、玉米油(yóu)等其(qí)他小油种(zhǒng)的(de)影响(xiǎng)，菜油价格(gé)需要保(bǎo)持(chí)竞争力，要维持(chí)和豆油的低价差来刺(cì)激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望(wàng)后市(shì)，陈界正(zhèng)认为，前期菜油的进口盘面利润(rùn)打开，未来菜油将(jiāng)不断到港。欧洲受到(dào)菜油供应压力的影(yǐng)响(xiǎng)，现货(huò)价格(gé)维(wéi)持弱势(shì)，进口(kǒu)端带动国(guó)内盘面偏(piān)弱。全(quán)球菜籽(zǐ)供应恢复格(gé)局(jú)较为明确，后期国内的供应也会愈(yù)发宽松。近端菜油继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重点关注(zhù)加(jiā)拿大(dà)新一季(jì)菜籽播种(zhǒng)生(shēng)长(zhǎng)情(qíng)况。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关(guān)注国际市场的菜籽和菜(cài)油供应情(qíng)况，关注是否(fǒu)会有新(xīn)增供应或者上游(yóu)成本端(duān)的变化(huà)因素(sù)的影(yǐng)响(xiǎng)；另一方(fāng)面，要关(guān)注国内菜(cài)油的累库情(qíng)况(kuàng)和国内豆油的(de)价格，预计接下来一段时间，国(guó)内(nèi)菜油(yóu)价格会跟随豆油价格波动。

　　供需格局(jú)变化(huà)致(zhì)豆油表现垫(diàn)底

　　豆油方面，本周初市场还在(zài)担忧(yōu)进(jìn)口(kǒu)大豆CIQ事件导致周(zhōu)度(dù)压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其(qí)他地方油厂也在陆(lù)续恢复，下(xià)周开(kāi)始周度压榨(zhà)量(liàng)明(míng)显增加。

　　据傅博(bó)介绍(shào)，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是(shì)历史同期(qī)最高的进(jìn)口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨(dūn)/周大幅(fú)回升(shēng)至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每(měi)周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且(qiě)可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部(bù)分(fēn)工厂预(yù)计逐(zhú)步(bù)恢复开机(jī)。当(dāng)前已公(gōng)布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压榨(zhà)量为(wèi)147万(wàn)吨左右，压榨(zhà)量较(jiào)上周(zhōu)提升(shēng)较(jiào)多。由(yóu)于部分工厂(chǎng)仍处于缺豆(dòu)停(tíng)机(jī)状态(tài)，预计短(duǎn)期(qī)开机继(jì)续(xù)位于低位，下周开机(jī)预计将会继续恢(huī)复提(tí)升。上(shàng)周库存(cún)小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维持在(zài)历史同期低位，预计(jì)下(xià)周将会继续累库。现货市场乏善可陈，预计(jì)本(běn)周全国大豆压榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧张情况有望逐步缓解(jiě)。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　值得注意的是，豆油的需(xū)求并不乐(lè)观。傅博表示，目前，豆油现货(huò)价格比棕榈油和菜油价(jià)格贵，随着华东(dōng)、华北地(dì)区(qū)温度升高，棕榈油对豆油(yóu)的消费替(tì)代(dài)增加，西南地区菜油对(duì)豆油的(de)替代(dài)正在发(fā)生。一些食品加工、饲料(liào)等领域的(de)豆(dòu)油需(xū)求也(yě)会因为豆油价格过高而减(jiǎn)少(shǎo)。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮点，下游节前备货不积极，贸易商采购心态(tài)谨(jǐn)慎。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应(yīng)将会逐步转向宽松转(zhuǎn)变(biàn)。后期需要重点关注南(nán)国内大豆(dòu)到港通(tōng)关以及整体的(de)开机情况(kuàng)。新一季(jì)美豆的播种生(shēng)长(zhǎng)情况(kuàng)将决定豆油盘(pán)面的(de)相对强弱。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　傅博认为(wèi)，供应增加(jiā)而需求偏弱，再加(jiā)上进口大豆(dòu)成本下行，豆油(yóu)基(jī)本面从目前的低(dī)库(kù)存、高基差，转变为累库加基差下(xià)行的预(yù)期，即豆油的(de)基本面转差。而同时，4—6月份的棕(zōng)榈油是降库预期，菜(cài)油前期(qī)已经对自身的供应压力进行了(le)一波(bō)交易，目前走势(shì)跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段性来(lái)看，供应的边际变化和需(xū)求预期都预示豆油可能是未(wèi)来一(yī)段时间三大(dà)油脂(zhī)中(zhōng)最弱的(de)。

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