大家好，简单(dān)看一个(gè)基(jī)金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票混(hùn)合(hé)来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合外(wài)，其他三(sān)只产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的(de)操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会(huì)，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色(sè)估(gū)值体(tǐ)系所(suǒ)代(dài)表的(de)传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部(bù)分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券(quàne的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数)认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数的电力设备及新能(néng)源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新(xīn)能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在(zài)业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就(jiù)资(zī)本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数