投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨(jù)头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的(de)股价(jià)在近期大涨电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作(zuò)正在改变全球大型行(xíng)业，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英(yīng)伟达或(huò)相关(guān)概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些方面有(yǒu)业(yè)务上的合作。从公募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主要电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗集中在(zài)能投资(zī)海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模最高的是(shì)电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合(hé)进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业(yè)务的营(yíng)收创历史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技股(gǔ)公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命最(zuì)新的突破口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大(dà)幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但也很难(nán)说(shuō)行业(yè)已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询(xún)首席分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记(jì)者：“半(bàn)导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代(dài)表的(de)算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间(jiān)不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间存在着(zhe)较大差(chà)异(yì)。在(zài)操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投资(zī)的(de)时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正具有核(hé)心竞争力(lì)的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未来(lái)的业绩(jì)上(shàng)，要(yào)避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很(hěn)可能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全(quán)押一(yī)个赛道(dào)。

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