民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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