财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披露(lù)。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)重仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同(tóng)时(shí)，建信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大(dà)流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的(de)单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业以及农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源等行(xíng)业的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分(fēn)别(bié)持有建设银(yín)行、农业银谢霆锋资产有百亿吗行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续(xù)4个季度(dù)减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股保持不变的中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退(tuì)出常熟银(yín)行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也(yě)曾连续多个季度(dù)增(zēng)持(chí)过(guò)常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，在一(yī)众重仓宁波(bō)银行的基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优质企业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心(xīn)回报A、易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关(guān)注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一(yī)季(jì)度(dù)收入增速略高(gāo)于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期(qī)。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xí谢霆锋资产有百亿吗ng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和(hé)保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别(bié)，需要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息(xī)差压(yā)力(lì)最大。三四(sì)月份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后(hòu)，该团队(duì)认为息差(chà)压(yā)力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建议关注优(yōu)质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议持(chí)续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其(qí)次(cì)是(shì)收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续(xù)费收(shōu)入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季(jì)报不错的(de)低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可(kě)能(néng)修复的(de)招商银行(xíng)和平(píng)安(ān)银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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