民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(s哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思hì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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