民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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