民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省g>

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》