民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企(关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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